A Stephens elevou o preço-alvo das ações da F.N.B. Corporation (NYSE: FNB) para 18 USD de 16 USD, mantendo a classificação Overweight para o título. O ajuste segue-se ao lucro por ação (EPS) operacional reportado pela F.N.B. Corporation de 0,34 USD, ligeiramente abaixo da estimativa consensual de 0,35 USD.
Adicionalmente, a receita líquida pré-provisão (PPNR) core da empresa de 181,8 milhões USD ficou aquém das expectativas do mercado em 1,5% ou 0,01 USD, com a orientação para o quarto trimestre projetada para ficar 3,5% abaixo do consenso.
A defesa da margem financeira líquida (NIM) da empresa foi notada como melhor do que o antecipado, com uma queda de apenas um ponto base e uma orientação modestamente descendente para o quarto trimestre, proporcionando alguma defesa contra potenciais revisões negativas.
No entanto, as despesas não relacionadas a juros elevadas, apesar de orientadas para baixo trimestre a trimestre, estão impactando negativamente as estimativas. A Stephens também apontou que, embora haja uma orientação suave para iniciativas de redução de custos que poderiam proporcionar alguma melhoria, eles reduziram suas estimativas de EPS para os anos de 2025 e 2026 em cinco centavos para 1,35 USD e 1,70 USD, respectivamente, com o PPNR relacionado reduzido em 2%, impulsionado principalmente pelas despesas.
Apesar dessas estimativas reduzidas, que também estão abaixo das previsões do mercado, a Stephens mantém uma perspectiva positiva para a F.N.B. Corporation para a segunda metade de 2025 e para 2026. A firma espera que a empresa exiba um perfil de retorno atrativo com um retorno sobre ativos (ROA) superior a 1,20%, crescimento do PPNR superior a 1,80% e um retorno sobre o patrimônio líquido tangível (ROTCE) superior a 15%.
Em outras notícias recentes, a F.N.B. Corporation reportou um lucro líquido operacional de 122 milhões USD para o terceiro trimestre de 2024. O banco demonstrou um crescimento sólido com o total de empréstimos aumentando 4,6% para 33,7 bilhões USD e o total de depósitos subindo 5,1% para 36,8 bilhões USD. Uma receita não relacionada a juros recorde de 90 milhões USD também foi reportada, enquanto a relação empréstimos/depósitos melhorou para 91,7%.
Diante desses desenvolvimentos recentes, a F.N.B. Corporation espera um crescimento de médio dígito em empréstimos e depósitos para 2024. A empresa projeta uma receita não relacionada a juros entre 310 milhões USD e 320 milhões USD para o quarto trimestre, com despesas não relacionadas a juros previstas para diminuir para entre 225 milhões USD e 235 milhões USD.
Durante a teleconferência de resultados, a administração expressou abertura para fusões e aquisições, focando em negócios menores e incrementais. Eles também antecipam uma demanda aumentada por empréstimos comerciais em 2025.
Insights do InvestingPro
Para complementar a análise da Stephens, os dados do InvestingPro oferecem insights adicionais sobre a posição financeira da F.N.B. Corporation. O índice P/L da empresa de 13,43 sugere uma avaliação relativamente modesta em comparação com o mercado mais amplo. Isso se alinha com a visão da Stephens de que a ação pode estar subvalorizada, negociando a 8,5 vezes os lucros estimados para 2026.
Uma dica do InvestingPro destaca que a F.N.B. manteve pagamentos de dividendos por 50 anos consecutivos, demonstrando um forte compromisso com os retornos aos acionistas. Isso é ainda mais sustentado pelo atual rendimento de dividendos de 3,28%, que pode atrair investidores focados em renda.
Apesar das estimativas de EPS reduzidas pela Stephens, outra dica do InvestingPro indica que os analistas preveem que a empresa será lucrativa este ano. Isso é consistente com a margem de lucro operacional de 40,28% da empresa nos últimos doze meses, sugerindo uma robusta lucratividade.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 6 dicas adicionais para a F.N.B. Corporation, proporcionando uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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