Analista destaca risco de evento binário para ações da Humana, mas mantém perspectiva positiva sobre potencial de lucro por ação

Na sexta-feira, a Jefferies reiterou sua classificação de Compra para a Humana (NYSE:HUM) com um preço-alvo de 419,00 USD. A firma abordou a recente queda de 15% no preço das ações da Humana desde o início de setembro, atribuindo a queda às preocupações dos investidores. Essas preocupações estão centradas na potencial redução da classificação do contrato PPO da Humana de aproximadamente 2,8 milhões, H5216, de uma classificação de 4,5 estrelas para 3,5 estrelas, o que poderia resultar em um déficit de cerca de 9 USD no lucro por ação (LPA) em 2026.

A firma sugere que, embora parte do potencial impacto negativo já esteja refletido no preço das ações, não está totalmente precificado. Esta situação apresenta um "evento binário" onde as ações poderiam experimentar um movimento significativo em qualquer direção com base no resultado final. O analista da Jefferies acredita que os cálculos parecem favorecer a Humana, antecipando um resultado de 4 estrelas como o cenário mais provável. De acordo com a firma, essa expectativa poderia inclinar o equilíbrio risco/recompensa positivamente para os investidores.

As classificações por estrelas em questão são um componente-chave na determinação do nível de reembolso federal que planos de saúde como o da Humana recebem. Uma queda na classificação por estrelas poderia levar a pagamentos reduzidos do Medicare, o que afetaria negativamente o desempenho financeiro da Humana. Por outro lado, manter ou melhorar a classificação por estrelas provavelmente teria um impacto positivo nos lucros da empresa.

O comentário do analista destaca a importância do resultado da classificação por estrelas para o futuro financeiro da Humana. Uma classificação de 4 estrelas é vista como o cenário base pela Jefferies, o que poderia proporcionar potencial de valorização para as ações da empresa. Esta perspectiva é mantida apesar da incerteza que tem afetado o desempenho recente das ações.

Em outras notícias recentes, a Humana Inc (NYSE:HUM). tem visto um crescimento significativo em seu negócio Medicare, levando a um desempenho robusto no segundo trimestre de 2024 que superou as expectativas. Apesar de enfrentar custos hospitalares aumentados, a empresa conseguiu navegar por essas pressões através da adequação clínica e negociações com provedores. A Humana reafirmou sua orientação de lucro por ação (LPA) ajustado para o ano inteiro e o índice de benefícios para 2024, indicando uma perspectiva positiva para o crescimento futuro, particularmente nos negócios Medicaid e CenterWell.

A RBC Capital manteve sua classificação de Superar o Mercado para as ações da Humana e elevou o preço-alvo das ações para 400 USD de 385 USD, após uma revisão abrangente do desempenho da empresa. O modelo revisado da firma incorpora os últimos resultados do segundo trimestre e leva em conta a orientação da administração sobre tendências sazonais que podem influenciar o desempenho futuro. A decisão da RBC Capital reflete confiança na capacidade da Humana de gerenciar efetivamente essas variações sazonais.

A Humana também elevou sua orientação de receita em 3 bilhões USD, principalmente devido ao crescimento de membros. No entanto, a empresa antecipa que volumes hospitalares mais altos aumentarão o índice de sinistralidade (MLR) na segunda metade do ano. Para gerenciar custos, a Humana está focada em impulsionar o redesenho de processos com tecnologia de automação e está passando por uma revisão estratégica de despesas gerais e administrativas.

Insights do InvestingPro

À luz da recente volatilidade nas ações da Humana, um olhar mais atento à empresa através das lentes dos dados e insights do InvestingPro pode ser benéfico para os investidores. A capitalização de mercado da Humana é de 37,69 bilhões USD, com um índice P/L de 22,18, sugerindo que as ações estão sendo avaliadas pelo mercado em um nível consistente com seus lucros. O índice P/L ajustado para os últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024 é de 16,94, o que pode indicar uma perspectiva de lucros mais favorável no futuro.

Uma dica do InvestingPro que se destaca é a prática da Humana de recompras agressivas de ações, o que pode ser um sinal da confiança da administração no valor da empresa. Além disso, a empresa aumentou seu dividendo por 7 anos consecutivos e manteve pagamentos de dividendos por 14 anos consecutivos, demonstrando um compromisso em retornar valor aos acionistas. Esta informação é particularmente relevante dado o potencial impacto no LPA da mudança na classificação por estrelas discutida no artigo.

Adicionalmente, a Humana está sendo negociada próxima à sua mínima de 52 semanas, o que pode interessar investidores orientados para valor. A receita da empresa cresceu 13,48% nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024, indicando um desempenho de negócios robusto. Para aqueles que consideram um investimento na Humana, essas métricas e insights podem fornecer uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa. Para uma análise mais abrangente, os investidores podem encontrar dicas adicionais do InvestingPro sobre a Humana em https://br.investing.com/pro/HUM.

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