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Na segunda-feira, o UBS manteve uma classificação de compra para as ações da Texas Instruments (NASDAQ:TXN) e aumentou o preço-alvo para US$ 250, dos US$ 195 anteriores. A perspectiva da empresa é baseada na expectativa de um ambiente de pedidos melhorado no setor analógico mais amplo, com um trimestre de setembro particularmente forte previsto para a Texas Instruments.
O analista do UBS prevê que a Texas Instruments fornecerá mais detalhes sobre seu plano de despesas de capital (capex), que deve ser rígido até o ano civil de 2026 devido aos regulamentos da Lei CHIPS e à conclusão da construção e linha piloto em Sherman. Sti, a flexibilidade deve aumentar após esse período.
Além disso, espera-se que a Texas Instruments esclareça suas metas de fluxo de caixa livre (FCF) por ação, com os ~ US$ 9/ação em 2026 sugeridos por Elliott em uma carta recente sendo considerados uma estimativa conservadora.
A empresa também prevê uma concessão mais significativa da Lei CHIPS para a Texas Instruments do que os ~ US$ 2 bilhões atualmente esperados pela maioria dos investidores. A estratégia de preços competitivos da Texas Instruments na China, onde pode competir com os produtores locais em custo, também foi destacada como uma vantagem importante.
O preço-alvo das ações elevado para US$ 250 é baseado em 23 vezes o FCF médio normalizado estimado para 2025/2026 de US$ 10,2 bilhões, o que é uma mudança em relação à meta anterior com base em 26 vezes o FCF estimado de US$ 7,2 bilhões para 2025.
De acordo com o UBS, ao contabilizar o capex da Lei CHIPS, a Texas Instruments está sendo negociada a 23/16 vezes o valor estimado da empresa para 2024/2025 em relação aos múltiplos FCF, o que é significativamente menor do que os 31/20 vezes de seus pares analógicos.
Em outras notícias recentes, a Elliott Investment Management revelou uma participação substancial de US$ 2,5 bilhões na Texas Instruments, defendendo que a empresa implemente uma "estratégia dinâmica de gerenciamento de capacidade" para aumentar significativamente seu fluxo de caixa livre.
Esse movimento estratégico ocorre quando a Texas Instruments se comprometeu com um gasto de capital de US$ 5 bilhões anualmente até 2026, com projetos de expansão no Texas e Utah já em andamento. As empresas de análise Wells Fargo e Deutsche Bank mantiveram suas classificações Underweight e Hold na Texas Instruments, respectivamente, apesar desse investimento significativo.
Em desenvolvimentos relacionados, Kevin Hern, representante do 1º distrito congressional de Oklahoma, tem atuado no mercado de ações, fazendo investimentos notáveis na Accenture, Exxon Mobil e Texas Instruments. Esses investimentos foram feitos por meio da conta de investimento de corretagem do Hern Family Revocable Trust e da Hern Family Foundation.
Por outro lado, a Analog Devices Inc. projetou uma receita maior no terceiro trimestre, sugerindo uma recuperação no mercado de chips. Essa previsão otimista segue uma projeção positiva semelhante da Texas Instruments, alimentando as expectativas de um aumento na demanda por chips analógicos. Estes são os desenvolvimentos recentes na indústria de semicondutores, fornecendo um instantâneo do cenário financeiro atual e da atividade de investimento.
InvestingPro Insights
Refletindo sobre o otimismo do UBS em relação à Texas Instruments (NASDAQ:TXN), os dados e dicas do InvestingPro fornecem um mergulho mais profundo na saúde financeira e no desempenho do mercado da empresa. Com uma capitalização de mercado robusta de US$ 181,8 bilhões e uma relação P/L de 30,86, a Texas Instruments demonstra uma confiança significativa dos investidores.
O compromisso da empresa com o retorno aos acionistas é evidente por meio de seu crescimento consistente de dividendos, tendo aumentado seus dividendos por 20 anos consecutivos. Além disso, o rendimento de dividendos é de saudáveis 2,62%, com a próxima ex-data para o dividendo marcada para 7 de maio de 2024.
As dicas do InvestingPro destacam que a Texas Instruments é um player proeminente na indústria de semicondutores e equipamentos de semicondutores, o que se alinha com a perspectiva positiva do UBS sobre o setor. Além disso, a baixa volatilidade de preços da empresa e o forte retorno nos últimos três meses, de 18,15%, sugerem uma oportunidade de investimento estável.
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