Na segunda-feira, o UBS reiterou sua classificação de Compra na HF Sinclair (NYSE:DINO), mantendo um preço-alvo de US$ 73,00 para as ações da empresa. A empresa ajustou sua estimativa de lucro por ação (LPA) do segundo trimestre de 2024 para HF Sinclair para US$ 0,76, abaixo da estimativa de consenso de US$ 1,57 e da estimativa anterior do UBS de US$ 1,60. A revisão é atribuída a uma fraqueza nas margens de refino, comumente chamadas de rachaduras.
A estimativa de lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (Ebitda, na sigla em inglês) do segundo trimestre foi fixada em US$ 406 milhões, um leve aumento em relação aos US$ 399 milhões do primeiro trimestre. As despesas de capital (capex) para o mesmo período são projetadas em US$ 130 milhões, excluindo custos relacionados a turnarounds. Além disso, o UBS antecipa que a HF Sinclair recomprará ações no valor de US$ 371 milhões no trimestre atual.
Apesar de um ambiente desafiador de margens de refino e comercialização (R&M), as operações da empresa estão mostrando sinais de melhora. A Divisão de Refino (RD) deve reportar um prejuízo de Ebitda de US$ 11 milhões, o que representa uma melhora em relação ao prejuízo de US$ 18,5 milhões registrado no primeiro trimestre de 2024. O segmento de Marketing deve gerar um EBITDA de US$ 16 milhões, uma leve queda em relação aos US$ 17,73 milhões do trimestre anterior. Isso se deve ao aumento dos volumes trimestre a trimestre, embora as margens devam ser mais fracas em comparação com o primeiro trimestre.
O preço-alvo de US$ 73 é baseado em um múltiplo de 6,25 vezes do EBITDA estimado para o ano-calendário de 2025 da empresa de US$ 2.451 milhões. As perspectivas do UBS para a HF Sinclair permanecem positivas, com as operações da empresa mostrando sinais de avanço, apesar das atuais pressões de margem.
Em outras notícias recentes, a HF Sinclair foi alvo de vários ajustes de analistas. A Mizuho Securities reduziu seu preço-alvo para as ações da HF Sinclair para US$ 61,00, abaixo dos US$ 64,00, devido às projeções para spreads de referência regionais. A empresa manteve o rating Neutro da ação. Por outro lado, a Piper Sandler cortou sua meta para as ações da HF Sinclair de US$ 65,00 para US$ 58,00, citando preocupações com as perspectivas financeiras da empresa e potencial declínio nos lucros. Apesar da redução, a empresa manteve a classificação Overweight na ação.
Além desses ajustes, a HF Sinclair anunciou lucros robustos no primeiro trimestre, com lucro líquido de US$ 315 milhões e lucro líquido ajustado de US$ 142 milhões. A empresa também anunciou uma nova autorização de recompra de ações de US$ 1 bilhão e manteve seu dividendo trimestral de US$ 0,50 por ação.
Em termos de mudanças de pessoal, a vice-presidente, controladora e diretora de contabilidade da HF Sinclair, Indira Agarwal, deixou o cargo, com o CFO Atanas H. Atanasov assumindo suas responsabilidades até que um substituto permanente seja encontrado. Estes são os desenvolvimentos recentes que fornecem informações valiosas sobre a saúde financeira e a direção estratégica da HF Sinclair.
InvestingPro Insights
Enquanto a HF Sinclair (NYSE:DINO) navega pelas pressões de margem da indústria de refino, dados em tempo real da InvestingPro mostram uma empresa com um perfil financeiro robusto. Com uma capitalização de mercado de US$ 10,25 bilhões e uma baixa relação preço/lucro (P/L) de 6,66, a empresa apresenta uma avaliação potencialmente atraente para os investidores. Uma dica notável do InvestingPro destaca que a administração tem recomprado agressivamente ações, o que está em linha com a expectativa do UBS de uma recompra de ações de US$ 371 milhões no trimestre atual. Isso pode sinalizar confiança da administração nas perspectivas futuras da empresa.
Outro aspecto fundamental para os acionistas é o alto rendimento acionário da companhia, métrica que combina dividendos e recompra de ações, mantida há 37 anos consecutivos. Essa consistência em recompensar os acionistas pode atrair aqueles que buscam retornos estáveis. Além disso, a margem de lucro bruto da empresa está em 10,85%, o que, de acordo com uma dica do InvestingPro, sugere que a HF Sinclair opera com margens de lucro bruto fracas, um fator que os investidores devem considerar no contexto de desafios específicos do setor.
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