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Introdução e contexto de mercado
A Axcelis Technologies Inc (NASDAQ:ACLS) divulgou os resultados do terceiro trimestre de 2025 em 4 de novembro, apresentando um desempenho superior ao esperado, apesar da atual desaceleração cíclica no mercado de equipamentos para semicondutores. As ações da empresa responderam positivamente, subindo 7,58% nas negociações pré-mercado para US$ 89,01, refletindo a confiança dos investidores na capacidade da Axcelis de navegar pelos desafios atuais do mercado.
O fabricante de equipamentos para semicondutores registrou uma receita de US$ 213,6 milhões, superando as expectativas dos analistas de US$ 200,06 milhões, enquanto o lucro por ação não-GAAP alcançou US$ 1,21, significativamente acima da previsão de US$ 1,00. Esses resultados demonstram a resiliência da Axcelis durante o que a empresa descreve como um "período de digestão cíclica" em seus mercados.
Destaques do desempenho trimestral
A Axcelis reportou uma receita de US$ 213,6 milhões no 3º tri de 2025, representando um aumento de 9,8% em relação aos US$ 194,5 milhões do trimestre anterior, embora ainda abaixo dos US$ 256,6 milhões registrados no mesmo período do ano passado. A empresa atribuiu a melhora sequencial ao desempenho recorde no segmento de Soluções e Inovação para Clientes (CS&I) e à receita de sistemas melhor do que o esperado.
Como mostrado no seguinte resumo financeiro da apresentação:
O lucro por ação diluído não-GAAP de US$ 1,21 superou as expectativas devido à maior receita e menores despesas operacionais, embora isso tenha sido parcialmente compensado pelo mix de produtos. O LPA diluído GAAP foi de US$ 0,83, comparado a US$ 1,49 no 3º tri de 2024.
Uma análise mais detalhada do desempenho financeiro da empresa revela a força de seu modelo de negócios, apesar dos ventos contrários do mercado:
A empresa manteve forte geração de caixa com US$ 45,3 milhões em caixa operacional e fluxo de caixa livre de US$ 43,3 milhões. A Axcelis encerrou o trimestre com US$ 592,8 milhões em caixa e títulos negociáveis, um aumento em relação aos US$ 581,0 milhões do trimestre anterior, demonstrando contínua solidez financeira.
Desempenho por segmento
As aplicações de energia de Carbeto de Silício dominaram a receita de sistemas enviados da Axcelis no 3º tri, representando 52% do total. Isso reflete o forte posicionamento da empresa no crescente mercado de dispositivos semicondutores de carbeto de silício, que são cada vez mais utilizados em veículos elétricos e outras aplicações de energia.
O gráfico a seguir ilustra a distribuição de receita da empresa por segmento:
Aplicações de tecnologia de processo maduro, incluindo segmentos de energia e maduros gerais, representaram 95% da receita de sistemas enviados no 3º tri de 2025. A empresa observou crescimento sequencial em remessas de Carbeto de Silício, com múltiplos clientes construindo capacidade na China. Enquanto isso, os segmentos de lógica avançada e memória representaram apenas 3% e 2% da receita de sistemas enviados, respectivamente.
Geograficamente, a China continuou sendo o maior mercado da Axcelis, representando 46% da receita total, embora isso represente uma diminuição em relação aos 55% do trimestre anterior. Os Estados Unidos representaram 14%, enquanto a Coreia do Sul e a Europa contribuíram com 10% e 11%, respectivamente.
Iniciativas estratégicas
Um desenvolvimento significativo destacado na apresentação é a planejada fusão da Axcelis com a Veeco, que visa criar sinergias entre tecnologias e mercados. Espera-se que a transação em ações posicione a empresa combinada com um forte balanço patrimonial após o fechamento.
Como ilustrado no slide a seguir, a fusão combinaria as competências essenciais da Axcelis em implantação de íons com a expertise da Veeco em recozimento a laser, deposição por feixe de íons e MOCVD:
Apesar do ambiente desafiador de mercado, a Axcelis enfatizou seu compromisso com o desenvolvimento de produtos e iniciativas de engajamento com clientes. A empresa destacou o interesse em novas aplicações para produtos de alta energia, enquanto executa sua estratégia em alta corrente. Um programa de desenvolvimento conjunto com a GE Aerospace utilizando o Purion XEmax também foi mencionado como uma iniciativa estratégica.
Declarações prospectivas
Olhando para o futuro, a Axcelis forneceu orientações para o quarto trimestre de 2025, projetando receita de aproximadamente US$ 215 milhões e lucro por ação diluído não-GAAP de cerca de US$ 1,12. A empresa também indicou que a receita do 1º tri de 2026 deve permanecer relativamente similar aos níveis do 4º tri de 2025.
Os detalhes das perspectivas são apresentados no seguinte slide:
No segmento de memória, a Axcelis antecipa melhora sequencial no 4º tri, à medida que os clientes adicionam capacidade para aplicações relacionadas à IA. A empresa também forneceu uma perspectiva inicial positiva para 2026, sugerindo crescimento impulsionado por maiores investimentos em DRAM e HBM (Memória de Alta Largura de Banda).
"Estamos navegando pelo atual período de digestão cíclica em nossos mercados excepcionalmente bem", disse Russell Lowe, Presidente e CEO, de acordo com a transcrição da teleconferência de resultados. Ele enfatizou o crescimento antecipado no mercado de memória no próximo ano, liderado pelo aumento de investimentos em DRAM e HBM, e observou sinais de melhoria nas taxas de utilização.
Conclusão
Os resultados do 3º tri de 2025 da Axcelis demonstram a capacidade da empresa de superar as expectativas, apesar das condições desafiadoras de mercado na indústria de equipamentos para semicondutores. O forte desempenho em aplicações de Carbeto de Silício e a receita recorde de CS&I destacam o posicionamento estratégico da Axcelis em segmentos de mercado em crescimento.
Embora os pedidos de sistemas tenham diminuído no 3º tri, a empresa espera melhora sequencial no 4º tri, e sua planejada fusão com a Veeco pode criar oportunidades adicionais de crescimento. Com uma forte posição de caixa e geração consistente de fluxo de caixa livre, a Axcelis parece bem posicionada para navegar pela atual desaceleração cíclica e capitalizar as melhorias de mercado antecipadas para 2026.
Os investidores responderam positivamente aos resultados, com as ações negociando próximas a US$ 89 na atividade pré-mercado, embora ainda abaixo de sua máxima de 52 semanas de US$ 102,93, sugerindo potencial de valorização se a empresa continuar a executar suas iniciativas estratégicas e as condições de mercado melhorarem conforme o esperado.
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Apresentação completa: