Na segunda-feira, o Bernstein SocGen Group manteve sua classificação de Underperform para as ações da Texas Instruments (NASDAQ:TXN), com um preço-alvo estável de US$ 140,00.
A empresa destacou que, apesar de não prever nenhuma redução imediata de despesas de capital (capex) para este ano ou para o próximo, a Texas Instruments pode apresentar cenários indicando possíveis cortes de capex de longo prazo. Isso ocorre após os recentes anúncios da Lei CHIPS da empresa, que incluíram créditos fiscais, deixando pouco espaço para reduções de capex de médio prazo.
A empresa observou o potencial da Texas Instruments de demonstrar um forte fluxo de caixa livre (FCF) por ação no futuro, independentemente dos cenários de receita. Isso se deve aos atuais gastos de capex da empresa de mais de US$ 5 por ação, que podem ser ajustados significativamente se as expectativas de receita de longo prazo diminuírem. Embora a possibilidade de ajustes de capex tenha sido implícita pela empresa anteriormente, um layout explícito dessa estratégia pode ser benéfico.
O analista apontou que as estimativas de consenso atuais podem ser excessivamente otimistas, não levando em consideração com precisão a sazonalidade do final do ano. As expectativas para o quarto trimestre de 2024 são 10 pontos percentuais maiores do que o normal. Espera-se que esse padrão se repita nos anos subsequentes.
Além disso, a empresa expressou preocupação com questões estruturais de longo prazo, já que a Texas Instruments perdeu uma participação de mercado considerável em ambos os segmentos primários nos últimos anos. Essa tendência é particularmente significativa, dadas as atuais expectativas de crescimento da empresa.
Os comentários do analista ressaltam a importância de projeções realistas de receita e o impacto potencial da dinâmica da participação de mercado nas perspectivas financeiras da empresa.
InvestingPro Insights
À medida que a Texas Instruments (NASDAQ:TXN) navega pelas expectativas do mercado e possíveis estratégias de capex, os dados em tempo real do InvestingPro oferecem uma visão abrangente das métricas atuais de avaliação e desempenho da empresa. Com uma capitalização de mercado de US$ 183,09 bilhões e uma relação preço/lucro (P/L) de 34,42, a Texas Instruments está sendo negociada a um múltiplo de ganhos alto, o que pode refletir a confiança do mercado em sua lucratividade futura, apesar dos analistas anteciparem um declínio nas vendas no ano atual. A receita da empresa teve uma queda de 14,5% nos últimos doze meses a partir do 2º trimestre de 2024, ressaltando os desafios que enfrenta em um mercado competitivo de semicondutores.
As dicas do InvestingPro destacam que a Texas Instruments tem um histórico louvável de aumentar seus dividendos por 20 anos consecutivos e manteve o pagamento de dividendos por 54 anos consecutivos, demonstrando um forte compromisso com o retorno aos acionistas. Além disso, os ativos líquidos da empresa excedem suas obrigações de curto prazo, indicando uma sólida posição de liquidez. Para investidores que desejam se aprofundar na saúde financeira e nas perspectivas futuras da Texas Instruments, há dicas adicionais disponíveis no InvestingPro, incluindo análises sobre os níveis de endividamento e múltiplos de avaliação da empresa.
Com a próxima data de ganhos prevista para 22 de outubro de 2024 e a última data de dividendos em 31 de julho de 2024, os investidores devem considerar esses cronogramas ao avaliar o desempenho da empresa. As estimativas do valor justo variam, com as metas dos analistas sugerindo um valor justo de US$ 203 em comparação com a estimativa do valor justo do InvestingPro de US$ 163,86, o que pode influenciar as decisões de investimento. Para aqueles que procuram conselhos de investimento mais detalhados, o InvestingPro oferece um total de 18 dicas para a Texas Instruments, fornecendo uma perspectiva mais ampla sobre o potencial de investimento da empresa.
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