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Introdução e contexto de mercado
A Atomera Inc (NASDAQ:ATOM) apresentou seus resultados do 2º tri de 2025 em 5 de agosto, destacando seu foco contínuo na comercialização de sua Tecnologia Mears Silicon (MST) na indústria de semicondutores. Apesar de uma base crescente de clientes e avanços tecnológicos, a empresa relatou receita zero para o trimestre, refletindo desafios contínuos na conversão de sua propriedade intelectual em sucesso comercial.
As ações da empresa fecharam a US$ 4,57 no dia da apresentação, mostrando um ganho modesto de 1,97% no pregão regular e um adicional de 1,09% no after-hours. No entanto, a ação permanece significativamente abaixo de sua máxima de 52 semanas de US$ 17,55, indicando preocupações persistentes dos investidores sobre o caminho da empresa para a lucratividade.
Destaques do desempenho trimestral
Os resultados financeiros do 2º tri de 2025 da Atomera revelaram uma contínua ausência de geração significativa de receita. A empresa relatou receita zero para o trimestre, abaixo dos US$ 4.000 no 1º tri de 2025 e US$ 72.000 no mesmo trimestre do ano passado. Este desempenho ficou aquém da orientação anterior da empresa de US$ 0-US$ 50.000 para o 2º tri.
A empresa registrou um prejuízo líquido de US$ 4,97 milhões para o trimestre, uma ligeira melhora em relação ao prejuízo de US$ 5,21 milhões no 1º tri de 2025, mas pior que o prejuízo de US$ 4,36 milhões no 2º tri de 2024. Isso representa uma continuação do padrão da Atomera de perdas trimestrais substanciais enquanto investe no desenvolvimento de tecnologia sem receita correspondente.
Como mostrado no seguinte slide de revisão financeira:
Status de engajamento com clientes
Apesar da falta de receita, a Atomera mantém um pipeline ativo de engajamento com clientes. A empresa relatou trabalhar com 20 clientes em 26 engajamentos, incluindo relacionamentos com mais da metade dos principais fabricantes de semicondutores do mundo. Esses engajamentos são categorizados em diferentes fases de integração, com 14 clientes na fase de Integração, 2 em Configuração e 10 em Instalação.
O modelo de engajamento com clientes da empresa segue uma abordagem de seis fases, do Planejamento à Produção, com a maioria dos clientes atualmente nas fases intermediárias. O desafio continua sendo converter esses engajamentos em Fase 5 (Qualificação) e Fase 6 (Produção), o que geraria receita significativa de licenciamento.
O slide a seguir ilustra a distribuição atual de clientes da Atomera nas várias fases de engajamento:
Foco em tecnologia e portfólio de PI
A Atomera continua posicionando sua tecnologia MST como um aprimoramento de material com engenharia quântica para o mercado de semicondutores de US$ 600 bilhões. A apresentação da empresa destacou quatro áreas-chave de foco: Power SP/SPX, RF-SOI, Nós Avançados e DRAM.
A oferta de tecnologia principal da empresa é visualizada neste slide:
Uma ênfase particular foi colocada nas aplicações de Amplificador de Baixo Ruído (LNA) RFSOI para telefones celulares. A Atomera destacou tendências da indústria em direção a canais de agregação de operadoras aumentados em novos telefones celulares e a abertura de novas bandas de frequência para redes celulares 5G e 6G. A empresa posiciona sua tecnologia MST como uma solução para reduzir o consumo de energia em LNAs, que são circuitos receptores críticos em telefones celulares que devem ativar frequentemente para monitorar sinais.
O slide a seguir detalha o foco da Atomera na tecnologia RFSOI LNA:
A posição de propriedade intelectual da Atomera permanece forte, com 402 patentes emitidas e pendentes (114 patentes nos EUA, 121 patentes estrangeiras e 167 pendentes). A empresa enfatizou que sua tecnologia é "descobrível" através de camadas distintivas visíveis em produtos que usam MST, fornecendo proteção adicional além das próprias patentes.
O portfólio de patentes da empresa é ilustrado neste slide:
Análise financeira
A posição financeira da Atomera continua mostrando a tensão da pesquisa e desenvolvimento contínuos sem receita correspondente. O caixa, equivalentes e investimentos de curto prazo da empresa ficaram em US$ 22,03 milhões em 30 de junho de 2025, abaixo dos US$ 24,12 milhões no final do 1º tri de 2025, mas acima dos US$ 18,29 milhões de um ano atrás.
A queima trimestral de caixa de aproximadamente US$ 2,1 milhões sugere que, na taxa atual, a Atomera tem cerca de 10-11 trimestres de autonomia restante. Isso representa uma ligeira melhora na taxa de queima em comparação com o trimestre anterior, mas ainda destaca a urgência de comercializar a tecnologia da empresa.
Na teleconferência de resultados do 1º tri de 2025, a Atomera havia perdido sua previsão de LPA, relatando uma perda de US$ 0,17 por ação versus uma perda esperada de US$ 0,14. Os resultados do 2º tri mostram um padrão contínuo de desafios financeiros, embora a melhora sequencial no prejuízo líquido possa indicar algum sucesso no controle de custos.
Declarações prospectivas
A apresentação da Atomera manteve uma perspectiva otimista apesar dos desafios financeiros. A declaração de missão da empresa enfatiza a colaboração com clientes para integrar a tecnologia MST para benefício financeiro mútuo. No entanto, a apresentação não forneceu orientação específica de receita para os próximos trimestres ou um cronograma claro para alcançar a produção comercial com clientes-chave.
As áreas de foco tecnológico da empresa, particularmente em aplicações para telefones celulares, sugerem potenciais oportunidades de crescimento à medida que a indústria avança para redes 5G e 6G. A ênfase na eficiência energética em LNAs aborda uma necessidade genuína da indústria, mas o cronograma para converter essa oportunidade em receita permanece incerto.
Como mostrado no slide da declaração de missão da empresa:
Para os investidores, a Atomera continua sendo uma aposta de alto risco e alto potencial no setor de semicondutores. O extenso portfólio de patentes da empresa e os relacionamentos com os principais players da indústria fornecem uma base para o potencial sucesso, mas a persistente falta de receita e a contínua queima de caixa destacam os desafios à frente na comercialização de sua tecnologia inovadora.
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Apresentação completa: