Na quinta-feira, a Piper Sandler ajustou sua perspectiva para as ações da AvidXChange Holdings (NASDAQ: AVDX), diminuindo o preço-alvo para US$ 9 dos US$ 12 anteriores, mantendo uma classificação neutra para as ações. A revisão segue os resultados do segundo trimestre da AvidXChange e a orientação para o ano de 2024, que refletiu os desafios enfrentados pela empresa.
A AvidXChange, fornecedora de soluções de contas a pagar e automação de pagamentos para o mercado intermediário, relatou receitas trimestrais que ficaram 2% aquém das estimativas de consenso.
A previsão da empresa para o ano fiscal de 2024 agora prevê um crescimento de 11% excluindo a receita de Float e Política, uma queda em relação aos 15% esperados anteriormente. Esse ajuste foi atribuído a uma desaceleração nos gastos discricionários entre os clientes de médio porte da AvidXChange.
A empresa observou que, no acumulado do ano, o crescimento do comprador superou os planos, mas está passando por uma queda nos volumes de gastos. Além disso, houve uma mudança dos fornecedores existentes para métodos de pagamento que geram menos receita para a AvidXChange.
Apesar desses desafios, a empresa destacou sua lucratividade, com margens EBITDA ajustadas permanecendo estáveis em 17%, consistente com o trimestre anterior.
O analista da Piper Sandler citou ventos contrários macroeconômicos e os elevados benefícios de receita única previstos para o ano fiscal de 2024, inclusive de fontes políticas e flutuantes, como razões para adotar uma postura mais conservadora sobre as perspectivas de crescimento da empresa para o ano fiscal de 2025 e além. O preço-alvo revisado reflete uma abordagem cautelosa, pois a empresa aguarda sinais de melhoria no rendimento da receita de novos produtos e parcerias esperadas para 2025.
Em outras notícias recentes, a AvidXChange Holdings registrou seu primeiro lucro líquido GAAP no segundo trimestre de 2024. Isso foi acompanhado por um crescimento de receita ano a ano de mais de 15%, quatro trimestres consecutivos de fluxo de caixa livre positivo e uma margem bruta robusta não-GAAP de 72,6%.
No entanto, Piper Sandler e UBS ajustaram suas perspectivas para o AvidXChange, citando preocupações com a orientação de receita reduzida da empresa para 2024 e mudanças no comportamento do cliente em direção a métodos de pagamento de menor rendimento.
Espera-se que a receita total para 2024 varie entre US$ 436 milhões e US$ 439 milhões, com um lucro EBITDA ajustado não-GAAP projetado entre US$ 73 milhões e US$ 75 milhões. Apesar desses desafios, a AvidXChange continua otimista sobre suas perspectivas de crescimento, impulsionadas por suas ofertas de clientes baseadas em IA e parcerias estratégicas de integração de software nas verticais imobiliária e de mídia.
A empresa está se concentrando em automatizar pagamentos com cartão virtual e alavancar a IA para otimizar processos, com o objetivo de gerar oportunidades de longo prazo de crescimento de receita de 20%+ e margem EBITDA de 20%+. Estes são alguns dos desenvolvimentos recentes na AvidXChange.
InvestingPro Insights
À medida que a AvidXChange Holdings (NASDAQ: AVDX) navega por seus desafios fiscais, os insights mais recentes do InvestingPro fornecem uma compreensão mais profunda da saúde financeira e do desempenho das ações da empresa.
Com uma capitalização de mercado de US$ 1,86 bilhão, a AvidXChange está atualmente lutando com uma relação P/L negativa de -198,01, indicando que os investidores esperam que o crescimento futuro dos lucros justifique a avaliação da empresa. Essa expectativa está alinhada com uma das dicas do InvestingPro, que prevê o crescimento do lucro líquido da empresa este ano.
Os dados do InvestingPro também revelam uma margem de lucro bruto robusta de 70,4% nos últimos doze meses a partir do 2º trimestre de 2024, sugerindo que, apesar dos desafios de receita, a AvidXChange mantém uma forte capacidade de controlar os custos em relação às suas vendas.
No entanto, as ações da empresa experimentaram uma volatilidade significativa, com um retorno total do preço de um mês de -25,69% e um retorno de três meses de -24,81%. Essa volatilidade é ressaltada por outra dica do InvestingPro, indicando que a ação geralmente é negociada com alta volatilidade de preços.
Para aqueles que consideram um investimento na AvidXChange, vale a pena notar que a ação está atualmente em território de sobrevenda de acordo com o RSI, uma métrica frequentemente usada pelos traders para avaliar o sentimento do mercado.
Além disso, o preço atual está substancialmente abaixo do valor justo de US$ 13,50, conforme estimado pelos analistas, com o cálculo do valor justo do próprio InvestingPro em US$ 9,29, sugerindo potencial alta. Para uma análise mais abrangente, os investidores podem explorar as 9 dicas adicionais do InvestingPro disponíveis para AvidXChange, que cobrem vários aspectos do desempenho e perspectivas da empresa.
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