Barclays eleva preço-alvo das ações da Alibaba

O Barclays manteve sua classificação Overweight para as ações da Alibaba (NYSE: BABA) e aumentou o preço-alvo para 137,00$ dos anteriores 107,00$.

A firma prevê que os resultados da Alibaba no trimestre de setembro estejam alinhados com as expectativas, projetando um crescimento de meio dígito no Volume Bruto de Mercadorias (GMV) e um aumento anual de baixo dígito único na Receita de Gestão de Clientes (CMR).

O analista observou que a diferença entre GMV e CMR continua a diminuir à medida que a Alibaba intensifica seus esforços para monetizar sua plataforma. Isso segue a implementação de uma taxa de plataforma tecnológica de 0,6% iniciada em 01.09.2022 e o lançamento gradual de uma nova plataforma publicitária destinada a melhorar a monetização para igualar a dos concorrentes.

A administração indicou que em aproximadamente 12 meses, espera-se que o crescimento do CMR se alinhe estreitamente com o crescimento do GMV após a nova plataforma de anúncios estar totalmente operacional.

Além do seu negócio principal de comércio eletrônico na China, referido como Grupo Taobao e Tmall (TTG), os segmentos de comércio eletrônico internacional e computação em nuvem da Alibaba estão supostamente performando conforme o esperado em termos de crescimento de receita e margens de lucro.

Em particular, o segmento de nuvem está experimentando uma aceleração contínua no crescimento da receita e está no caminho para alcançar um crescimento de dois dígitos. A firma também espera que as margens EBITA do segmento de nuvem permaneçam sustentáveis em torno de 10%.

Em outras notícias recentes, a Alibaba Group Holding Ltd reportou um aumento anual de 6% nas receitas totais, atingindo 237,8 bilhões de RMB, de acordo com a BofA Securities. No entanto, a receita total da empresa de 243 bilhões de RMB ficou ligeiramente abaixo do consenso de mercado de 250 bilhões de RMB, mas superou as expectativas de lucro bruto com 97,1 bilhões de RMB. A Alibaba também tem recomprado ações, com uma recompra recente de 52 milhões de American Depository Shares por 4,1 bilhões de dólares no segundo trimestre do ano fiscal de 2025.

Analistas de várias firmas, incluindo Jefferies, JPMorgan e BofA, ajustaram seus preços-alvo para a Alibaba, com o BofA mantendo uma classificação de Compra para a ação e melhorando o preço-alvo para 124$. Jefferies e JPMorgan também mantiveram classificações de Compra e Overweight respectivamente, destacando o potencial de crescimento no negócio de comércio eletrônico doméstico da Alibaba.

Em termos de desenvolvimento de produtos, a Alibaba lançou um agente de sourcing alimentado por IA e novas soluções financeiras e logísticas voltadas para pequenas e médias empresas. O EBITA ajustado da firma para o trimestre de setembro é previsto em 40,1 bilhões de RMB, uma queda de 5% ano a ano, devido a investimentos contínuos.

Insights do InvestingPro

O desempenho recente da Alibaba está alinhado com a perspectiva otimista do Barclays. De acordo com os dados do InvestingPro, o crescimento da receita da Alibaba está em 5,9% nos últimos doze meses até o primeiro trimestre de 2023, com um crescimento trimestral de 3,88% no primeiro trimestre de 2023. Isso corrobora a projeção do Barclays de crescimento de meio dígito no Volume Bruto de Mercadorias.

A margem de lucro operacional da empresa de 14,03% nos últimos doze meses sugere uma gestão eficiente das despesas operacionais, o que pode ser atribuído aos esforços de monetização mencionados no artigo. Além disso, o índice P/L da Alibaba de 21,74 indica que os investidores estão dispostos a pagar um prêmio pelos lucros da empresa, possivelmente devido ao crescimento antecipado em vários segmentos.

As Dicas do InvestingPro destacam o forte retorno sobre o capital investido da Alibaba e seu histórico de crescimento consistente de receita. Esses fatores estão alinhados com a discussão do artigo sobre os esforços da empresa para melhorar a monetização e o desempenho esperado de seus segmentos de comércio eletrônico internacional e computação em nuvem.

Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 17 dicas adicionais para a Alibaba, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e das perspectivas de crescimento da empresa.

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