Na sexta-feira, o analista da Benchmark atualizou as perspectivas para as ações da Carpenter Technology (NYSE: CRS), uma empresa conhecida por seus produtos de ligas especiais. O preço-alvo foi aumentado para US$ 175,00, marcando um aumento em relação aos US$ 140,00 anteriores, enquanto a empresa manteve uma classificação de compra para as ações.
O ajuste reflete a confiança da Benchmark no desempenho da Carpenter Technology, principalmente devido aos seus versáteis produtos de liga que têm amplas aplicações nos setores aeroespacial e de defesa. A demanda nessas áreas tem sido forte, alimentada pela crescente demanda de passageiros e fatores geopolíticos.
No entanto, a cadeia de suprimentos enfrentou desafios, pois os fabricantes de equipamentos originais (OEMs) como Boeing, Raytheon Technologies, General Electric e Airbus encontraram problemas exclusivos de aceleração.
A capacidade da Carpenter Technology de alocar seus produtos de forma flexível em OEMs, pós-venda e defesa tem sido uma vantagem importante. Essa adaptabilidade permitiu que a empresa otimizasse sua força de trabalho, alcançasse um equilíbrio no estoque de capital de giro e garantisse o poder de precificação diante dos prazos de entrega estendidos exigidos pelos clientes, que ultrapassaram 65 semanas.
O desempenho da empresa também é reforçado pela dinâmica da indústria aeroespacial, com os cronogramas de produção estendidos da Airbus e da Boeing potencialmente prolongando o ciclo de negócios favorável para a Carpenter Technology.
A antecipação do aumento dos volumes da GE e da Raytheon Technologies aumenta a perspectiva positiva, especialmente porque as operações da Carpenter Technology começaram a superar os níveis de margem pré-pandemia.
A Benchmark destaca o rápido progresso que a Carpenter Technology fez, como evidenciado pela antecipação da orientação do FY27 em dois trimestres consecutivos. A carteira de pedidos robusta, o forte perfil de fluxo de caixa livre, que inclui uma recompra de US$ 400 milhões, e as projeções de margem aprimoradas em torno de 25% do EBITDA, são fatores que sustentam uma possível reclassificação das ações. O analista conclui que o novo preço-alvo ainda é visto como conservador, dadas as sólidas bases financeiras e operacionais da empresa.
Em outras notícias recentes, a Carpenter Technology Corporation relatou um desempenho financeiro robusto para o quarto trimestre fiscal e o ano inteiro de 2024. A empresa superou sua orientação ao atingir US$ 125 milhões em receita operacional ajustada no 4º trimestre, marcando um aumento de 12%. Paralelamente, as vendas demonstraram um aumento sequencial de 15%, impulsionado principalmente por volumes mais altos, um mix de produtos aprimorado e preços aumentados.
O segmento de Operações de Ligas Especiais (SAO) emergiu particularmente forte, com uma margem operacional ajustada de 25,2%. Observou-se um crescimento significativo nos mercados aeroespacial e de defesa, bem como no setor médico. A Carpenter Technology prevê um crescimento sustentado da demanda e da lucratividade nessas áreas no futuro.
Em outros desenvolvimentos recentes, a empresa projetou um recorde de US$ 460 milhões a US$ 500 milhões em receita operacional para o ano fiscal de 2025. Espera-se que o lucro operacional do primeiro trimestre do segmento SAO para o mesmo ano fiscal varie de US$ 127 milhões a US$ 133 milhões. Além disso, a Carpenter Technology revelou um programa de recompra de ações de até US$ 400 milhões.
Por fim, a empresa está colaborando estreitamente com o Departamento de Defesa em produtos de última geração e está experimentando uma forte entrada de pedidos, com uma carteira de pedidos maior em comparação com os níveis pré-COVID.
Apesar de não estarem planejados grandes investimentos em expansão de capacidade, o foco estratégico da empresa em manter uma carteira de pedidos forte e gerenciar a dinâmica de oferta e demanda parece estar produzindo resultados positivos.
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