Bernstein inicia cobertura da ação da Hubbell com classificação Outperform, citando 'exposição atrativa'

Na terça-feira, a Bernstein iniciou a cobertura da Hubbell (NYSE:HUBB) com uma classificação Outperform e estabeleceu um preço-alvo de 535,00$.

A firma destacou a 'exposição atrativa' da Hubbell como uma empresa de equipamentos elétricos com uma parte significativa de suas vendas derivadas de quatro áreas-chave de crescimento. Essas áreas incluem a rede elétrica, reshoring da manufatura, centros de dados e energia renovável, que juntas representam 80% das vendas da empresa.

O analista da Bernstein prevê que a receita da Hubbell crescerá a uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de 7-8%, que é superior à expectativa do mercado de menos de 5%. A firma antecipa que esse crescimento será impulsionado por uma combinação de fatores, incluindo aumento da participação na carteira através da consolidação de fornecedores, uma mudança na estratégia de go-to-market e fusões e aquisições estratégicas complementares.

A firma também prevê uma melhoria nas margens operacionais da Hubbell, projetando um aumento de 200 pontos base para atingir aproximadamente 23% por volta de 2027. Isso se compara à estimativa do mercado de 22%. Espera-se que o crescimento da margem derive de alavancagem operacional e reduções de custos na manufatura.

A análise da Bernstein sugere que até 2025, o lucro por ação (EPS) da Hubbell poderia atingir 18,59$, o que é 5% superior às expectativas do mercado. Nos próximos três anos, a firma antecipa um CAGR de aproximadamente 16% para as ações da empresa, potencialmente atingindo 25$/ação, em oposição ao CAGR de 7% projetado pelo mercado.

Finalmente, o modelo de avaliação do analista aponta para um preço potencial das ações de 696$, o que representaria um aumento de 65%. No entanto, após o desconto, a firma estabeleceu um preço-alvo de 535$. Este alvo implica uma relação preço/lucro (P/L) de 29 vezes com base no lucro por ação estimado pela firma para a Hubbell em 2025.

Em outras notícias recentes, a Hubbell Incorporated reportou um forte terceiro trimestre em 2024, com um aumento de 14% no lucro por ação ajustado em relação ao ano anterior e uma expansão significativa nas margens operacionais ajustadas.

Apesar das dificuldades no setor de Telecomunicações e da normalização de inventário nos mercados de distribuição de utilidades, a empresa elevou sua perspectiva para o ano inteiro, prevendo um crescimento de dois dígitos no lucro operacional ajustado. O segmento de Soluções para Utilidades mostrou-se particularmente promissor, com um aumento de 18% nas margens em dólares, e espera-se que continue crescendo devido às tendências de modernização da rede e eletrificação.

Os furacões Helene e Milton interromperam as operações, mas acabaram tendo um impacto líquido neutro nas receitas do terceiro trimestre. No entanto, prevê-se que os pedidos relacionados às tempestades contribuam positivamente para o quarto trimestre. Enquanto se projeta que o setor de Telecomunicações decline 30% no ano, o segmento de Soluções Elétricas viu um crescimento orgânico de 3%, impulsionado pelo forte desempenho em centros de dados e mercados de energia renovável.

A Hubbell permanece otimista sobre seu futuro, projetando taxas de crescimento acima da média até 2025, à medida que aborda os desafios de inventário e capitaliza a recuperação da demanda.

Esses desenvolvimentos recentes indicam que a empresa está navegando com sucesso pelos desafios específicos do setor enquanto alavanca sua posição de mercado e iniciativas estratégicas.

Insights do InvestingPro

Dados recentes do InvestingPro adicionam profundidade à perspectiva otimista da Bernstein sobre a Hubbell (NYSE:HUBB). A capitalização de mercado da empresa é de 22,81 bilhões$, refletindo sua presença significativa no setor de equipamentos elétricos. A receita da Hubbell nos últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2023 atingiu 5,64 bilhões$, com um sólido crescimento de receita de 7,5% no mesmo período. Isso está alinhado com a projeção da Bernstein de um CAGR de 7-8%, superando as expectativas do mercado.

As dicas do InvestingPro destacam a forte saúde financeira da Hubbell e políticas favoráveis aos acionistas. A empresa manteve pagamentos de dividendos por 54 anos consecutivos e aumentou seu dividendo por 17 anos consecutivos, demonstrando um compromisso em retornar valor aos acionistas. Isso é ainda mais respaldado por um rendimento de dividendos de 1,24% e um impressionante crescimento de dividendos de 17,86% nos últimos doze meses.

O desempenho da ação tem sido notável, com um retorno total de 52,84% no último ano, superando significativamente o mercado. Esse forte desempenho é respaldado por fundamentos sólidos, incluindo uma margem de lucro operacional de 19,01% nos últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2023, que está alinhada com as melhorias de margem projetadas pela Bernstein.

Os investidores devem notar que a Hubbell está sendo negociada a um múltiplo P/L de 30,42, o que pode ser considerado alto. No entanto, essa avaliação pode ser justificada pelas perspectivas de crescimento da empresa em áreas-chave como rede elétrica, reshoring da manufatura, centros de dados e energia renovável, conforme mencionado no relatório da Bernstein.

Para os leitores interessados em uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 14 dicas adicionais para a Hubbell, fornecendo uma compreensão mais profunda do potencial e dos riscos da empresa.

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