Na segunda-feira, a Bernstein iniciou a cobertura na Cheniere Energy (NYSE:LNG) com classificação Outperform e preço-alvo de US$ 217,00. A empresa destacou a empresa como um dos principais players no mercado de exportação de gás natural, enfatizando seu status como o maior exportador de gás dos EUA e um dos mais significativos globalmente.
As operações da Cheniere incluem aproximadamente 45 milhões de toneladas por ano (MTA) de capacidade de liquefação em dois grandes locais na Costa do Golfo dos EUA – Corpus Christi e Sabine Pass. Com nove trens de liquefação, a empresa está focada em otimizar e expandir esses ativos existentes.
O modelo de negócios da Cheniere, que depende fortemente de contratos take-or-pay, garante um EBITDA consistente e confiável, mesmo durante períodos de excesso de oferta do mercado. Segundo Bernstein, só esses contratos poderiam justificar uma avaliação de cerca de US$ 200 por ação. Além disso, a empresa destacou a capacidade da Cheniere de vender volumes não contratados a taxas spot, o que pode levar a um EBITDA variável com base na arbitragem internacional de preços.
No ano anterior, quando os preços internacionais do gás dispararam, Cheniere aproveitou os ganhos mais altos para acelerar o pagamento da dívida, avançando para uma classificação de crédito de grau de investimento.
"Tendo atingido amplamente sua meta de dívida, acreditamos que a Cheniere atingirá um ponto de inflexão de fluxo de caixa livre em 2025 e será capaz de pagar perto de US$ 20/sh, mesmo enquanto financia o capex de crescimento para o estágio 3 do Corpus Christi", disseram os analistas.
Bernstein também iniciou a cobertura na Cheniere Energy Partners LP (NYSE: CQP) com uma classificação Market-Perform.
Em outras notícias recentes, a Cheniere Energy demonstrou um sólido desempenho financeiro no 1º trimestre de 2024, registrando um EBITDA ajustado consolidado de cerca de US$ 1,8 bilhão e um fluxo de caixa distribuível de cerca de US$ 1,2 bilhão. Apesar dos desafios de produção, a empresa obteve uma receita líquida de aproximadamente US$ 500 milhões e cumpriu todos os compromissos dos clientes.
A TD Cowen expressou confiança contínua na Cheniere Energy, elevando o preço-alvo de US$ 178 para US$ 185, mantendo a classificação de Compra. Esse ajuste ocorre após reuniões com investidores promovidas com a área de Relações com Investidores da Cheniere Energy. A empresa antecipa uma mudança no movimento de ações da empresa no terceiro trimestre, quando a empresa deve fornecer orientação sobre seus volumes spot de 2025.
A resolução do Acordo de Comércio Livre permite a pausa e a sanção dos trens Corpus 8 e 9 podem servir como desenvolvimentos significativos para a Cheniere Energy. A empresa também relatou progresso nos projetos de expansão, esperando o primeiro GNL até o final de 2024 e conclusão antes do final de 2026. A Cheniere Energy reconfirmou sua orientação para o ano inteiro, com um EBITDA ajustado consolidado esperado de US$ 5,5 bilhões a US$ 6 bilhões e um fluxo de caixa distribuível de US$ 2,9 bilhões a US$ 3,4 bilhões. A empresa recomprou mais de 7,5 milhões de ações por aproximadamente US$ 1,2 bilhão e planeja um novo plano de recompra antes do final do ano.
InvestingPro Insights
A posição da Cheniere Energy como um player líder no mercado de exportação de gás natural é ainda mais iluminada pelas principais métricas financeiras e dados de desempenho do mercado. De acordo com a InvestingPro, a Cheniere possui uma robusta capitalização de mercado de US$ 37,75 bilhões, refletindo a confiança dos investidores em seu modelo de negócios e posição de mercado. O índice de Preço sobre Lucro (P/L) da empresa está em 7,96, com um leve ajuste para 7,62 nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024, indicando uma avaliação potencialmente atraente em relação aos lucros.
O InvestingPro Tips destaca o crescimento consistente de dividendos da empresa, com dividendos aumentando por 3 anos consecutivos, o que pode atrair investidores focados em renda. Além disso, a baixa volatilidade do preço da ação pode ser um fator favorável para investidores avessos ao risco. Embora o lucro líquido deva cair este ano, os analistas permanecem otimistas sobre a lucratividade, apoiados por um forte retorno nos últimos cinco anos. Para os leitores interessados em uma análise mais profunda, há dicas adicionais do InvestingPro disponíveis, fornecendo insights valiosos sobre a saúde financeira e as perspectivas de mercado da Cheniere Energy.
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