Na segunda-feira, Oppenheimer ajustou o preço-alvo da Bill.com Holdings Inc. (NYSE: BILL), reduzindo-o para US$ 70 em relação à meta anterior de US$ 95, mantendo uma classificação Outperform para as ações da empresa.
Essa mudança reflete as crescentes preocupações com a incerteza da taxa de aceitação da empresa, sua exposição a pequenas e médias empresas (PMEs) e o ruído em torno do Bank of America.
O sentimento atual entre os investidores é cauteloso devido ao piso incerto da avaliação da empresa, que fez com que as partes interessadas permanecessem à margem, apesar da avaliação da empresa estar atualmente em 17 vezes o fluxo de caixa livre (FCF) projetado para o ano civil de 2025. Há interesse de novos investidores nesses níveis, mas a falta de um fundo de avaliação claro é um impedimento.
Apesar das preocupações, existem indicadores positivos. A empresa viu um ligeiro aumento nos gastos com PMEs a cada mês no segundo trimestre, conforme detalhado no Quadro 8, sugerindo uma tendência favorável para o volume total de pagamentos (TPV). Além disso, os investidores estão antecipando que as perspectivas iniciais de crescimento da empresa para o ano fiscal de 25 estejam na faixa de dois dígitos, com expectativas de perspectivas de EBIT e EPS que se alinham com as projeções atuais.
Uma métrica de destaque para Bill.com tem sido o tráfego do site, que lidera seu grupo de pares. O tráfego para o site da Bill.com cresceu 20% ano a ano, superando a média de seus pares, que tiveram uma queda de 4%. Além disso, o crescimento do tráfego do site acelerou 12 pontos percentuais em relação ao trimestre anterior.
A revisão do preço-alvo para US$ 70 é um reflexo de um múltiplo mais baixo atribuído à receita não recorrente, indicando uma abordagem de avaliação mais conservadora da Oppenheimer em meio às atuais incertezas do mercado que afetam Bill.com.
Em outras notícias recentes, a Bill.com Holdings Inc. tem sido o foco de vários desenvolvimentos financeiros. A Baird ajustou sua perspectiva sobre a empresa, elevando o preço-alvo para US$ 68 dos US$ 60 anteriores, e espera que Bill.com supere as expectativas de receita e EBITDA do 4º trimestre de Wall Street.
A empresa também antecipa uma leve vantagem que leva ao relatório de ganhos. Ao mesmo tempo, a Bill.com nomeou Sarah Acton como diretora de clientes, um movimento estratégico que deve aumentar o envolvimento da empresa com pequenas e médias empresas.
A Needham, por outro lado, reafirmou sua classificação de compra em Bill.com, expressando confiança nas perspectivas de crescimento da empresa e nos benefícios potenciais de sua nova estratégia incorporada. A empresa mantém uma meta de ações estável de US$ 100,00.
Em contraste, a Baird revisou seu preço-alvo para Bill.com para baixo para US$ 60 após o anúncio da empresa de uma recompra significativa de suas notas conversíveis.
A Bill.com iniciou uma recompra de aproximadamente US$ 235 milhões em suas notas conversíveis com vencimento em 2025, reduzindo as notas restantes com vencimento em dezembro de 2025 para US$ 172 milhões. Esse movimento faz parte do plano de recompra mais amplo da empresa e é visto como um passo positivo para a gestão de ativos da empresa.
InvestingPro Insights
À medida que os investidores avaliam o preço-alvo revisado da Oppenheimer para a Bill.com (NYSE: BILL), é pertinente considerar a saúde financeira da empresa e o desempenho do mercado. Os dados do InvestingPro mostram uma capitalização de mercado de US$ 5,58 bilhões, ressaltando a presença significativa da empresa no setor de tecnologia financeira. Apesar de não pagar dividendos atualmente, a margem de lucro bruto da Bill.com é impressionante em 85,76% nos últimos doze meses a partir do 3º trimestre de 2024, indicando forte lucratividade nos serviços que presta.
As dicas do InvestingPro destacam que a confiança da administração se reflete em recompras agressivas de ações, e a estabilidade financeira da empresa é evidente por manter mais caixa do que dívidas em seu balanço. Além disso, os analistas estão otimistas com o futuro da empresa, prevendo o crescimento do lucro líquido este ano.
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A recente volatilidade no preço das ações da Bill.com, com um retorno total de 1 mês de 11,11%, mas um retorno total de 6 meses de -28,63%, pode apresentar desafios e oportunidades para os investidores. O valor justo da companhia é estimado em US$ 68,0 pelo InvestingPro, oferecendo um potencial de alta em relação ao preço de fechamento anterior de US$ 53,61. À medida que a próxima data de ganhos se aproxima em 15 de agosto de 2024, os investidores estarão atentos a sinais de crescimento sustentado e lucratividade que possam redefinir o piso de avaliação da empresa.
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