Na quinta-feira, a BMO Capital Markets ajustou sua posição sobre as ações da Hudson Pacific Properties (NYSE:HPP), rebaixando o fundo de investimento imobiliário (REIT) de Outperform para Market Perform. A empresa também revisou seu preço-alvo para as ações da empresa, reduzindo-o para US$ 6,00 dos US$ 8,00 anteriores.
O rebaixamento ocorre depois que a Hudson Pacific Properties forneceu orientação de fundos principais de operações (FFOps) do terceiro trimestre de 2024 que ficou significativamente aquém das expectativas.
De acordo com a BMO Capital, a orientação ficou 55% e 58% abaixo da estimativa da empresa e do consenso, respectivamente. Esse déficit na orientação de ganhos contribuiu para a decisão de alterar a classificação de investimento e o preço-alvo.
O analista da BMO Capital observou que, apesar das ações da empresa terem um desempenho inferior em 18,0% nos últimos doze meses, espera-se que permaneçam sob pressão.
Isso é atribuído a uma combinação de fatores, incluindo produção silenciosa de Hollywood, aumento de vagas de escritórios e ganhos decepcionantes da Hudson Pacific Properties.
Além disso, embora tenha havido alguma melhora no arrendamento, as taxas de ocupação da Hudson Pacific continuaram a diminuir, o que provavelmente afetará ainda mais as margens de lucro da empresa.
O analista mencionou que eles já haviam atualizado as ações em setembro passado devido à sua avaliação descontada, ao potencial de vendas de ativos e à esperada recuperação dos negócios dos estúdios após o fim de uma greve em Hollywood. No entanto, a recuperação prevista não se materializou como esperado.
Em outras notícias recentes, a Hudson Pacific Properties vem passando por mudanças significativas em seu cenário financeiro. As perspectivas de ganhos da empresa foram marcadas por preocupações, levando o Morgan Stanley a rebaixar as ações da Hudson Pacific de Equalweight para Underweight.
A empresa também ajustou o preço-alvo do REIT para US$ 4,25, abaixo dos US$ 6,00, citando possíveis problemas com os ganhos da empresa e os benchmarks de avaliação.
O Morgan Stanley projetou uma diminuição nas estimativas de consenso para ganhos e fluxo de caixa, juntamente com uma redução nos fundos de operações (FFO) previstos para 2024, 2025 e 2026.
Isso é atribuído principalmente a uma diminuição esperada na receita operacional líquida das propriedades de estúdio da Hudson Pacific e uma contribuição reduzida do projeto Washington 1000.
Em contraste, a empresa financeira Piper Sandler manteve uma classificação Overweight na Hudson Pacific, apesar de reduzir seu preço-alvo de US$ 9 para US$ 7. Isso foi influenciado pelas incertezas em Hollywood e pela recente aquisição de uma joint venture na 1455 Market Street, que contribuiu positivamente para os ganhos da empresa.
Na frente de ganhos, a Hudson Pacific relatou uma queda na receita e ocupação em sua teleconferência de resultados do primeiro trimestre de 2024. No entanto, a receita do estúdio teve um aumento de 36% em relação ao trimestre anterior, impulsionada pelo Quixote.
A empresa também está explorando opções estratégicas para seus negócios de mídia, incluindo possíveis spin-offs ou roll-ups, sinalizando uma resposta ativa ao atual ambiente de mercado.
InvestingPro Insights
À luz do rebaixamento da Hudson Pacific Properties pela BMO Capital Markets, os dados e dicas atuais do InvestingPro fornecem contexto adicional para os investidores. A empresa está sendo negociada a um múltiplo preço / valor contábil baixo de 0,28, sugerindo que a ação pode estar subvalorizada em relação aos seus ativos. Isso se alinha com a atualização anterior do analista devido à avaliação descontada. No entanto, é importante observar que a ação sofreu uma pressão significativa, com um retorno total do preço de uma semana de -7,57% e um retorno total do preço de seis meses de -28,89%. Esses números ressaltam o recente baixo desempenho destacado pela BMO Capital.
Apesar desses desafios, a Hudson Pacific Properties manteve o pagamento de dividendos por 15 anos consecutivos, oferecendo atualmente um rendimento de dividendos de 3,72%. Isso pode ser de interesse para investidores focados em renda, especialmente quando se considera que os ativos líquidos da empresa excedem suas obrigações de curto prazo, indicando um grau de estabilidade financeira. No entanto, os analistas não preveem que a empresa será lucrativa este ano, o que pode ser uma preocupação para aqueles que olham para os lucros como um indicador-chave da saúde financeira.
Para aqueles que consideram uma análise mais profunda, o InvestingPro oferece dicas adicionais sobre a Hudson Pacific Properties, fornecendo uma compreensão mais abrangente da situação financeira da empresa e das perspectivas futuras. Acesse InvestingPro para obter mais informações e descobrir quantas outras dicas estão disponíveis para HPP.
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