Na quarta-feira, o BofA Securities revisou sua posição sobre a WK Kellogg (NYSE:KLG), rebaixando a ação de Neutra para Underperform. Juntamente com o rebaixamento, a empresa também reduziu seu preço-alvo para as ações da Kellogg de US$ 24,00 para US$ 17,00.
A nova meta baseia-se em um múltiplo de avaliação mais baixo, agora fixado em 7,5 vezes o valor da empresa esperado para o ano civil de 2025 da empresa em relação ao lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EV/EBITDA), uma diminuição em relação ao múltiplo anterior de 9,5 vezes.
O rebaixamento ocorre em meio a desafios persistentes no setor de alimentos embalados, com foco específico em cereais, onde as tendências de volume não mostraram melhora significativa.
O analista apontou que, mesmo com a expectativa de que os efeitos do programa de assistência nutricional suplementar (SNAP) diminuam e um ambiente de mercado mais promocional possa aumentar os volumes de vendas, o aumento previsto não se materializou.
O ajuste do preço-alvo reflete uma perspectiva preocupante sobre as perspectivas de curto prazo da Kellogg. A nova meta sugere que a empresa de investimento vê um potencial de alta limitado para as ações, com base nas métricas financeiras atuais e nas condições de mercado do setor.
A Kellogg's, conhecida por seus cereais e salgadinhos, faz parte de uma indústria mais ampla de alimentos embalados que enfrenta ventos contrários. A falta de crescimento do volume neste setor é uma preocupação para investidores e analistas, pois pode indicar uma recuperação mais prolongada e desafiadora do que o esperado inicialmente.
O preço-alvo reduzido de US$ 24,00 para US$ 17,00 pelo BofA Securities significa uma perspectiva mais cautelosa para o desempenho financeiro da empresa no próximo ano. Investidores e observadores do mercado estarão monitorando de perto os próximos relatórios financeiros e estratégias de mercado da Kellogg em busca de sinais de reviravolta ou confirmação adicional das tendências identificadas pelo BofA Securities.
Em outras notícias recentes, a meta de ações da WK Kellogg foi aumentada por duas empresas de investimento, TD Cowen e Evercore ISI, devido à crescente confiança no EBITDA da empresa.
A TD Cowen elevou seu preço-alvo de US$ 13,00 para US$ 24,00 após o crescimento do EBITDA da Kellogg no primeiro trimestre de 13,6%, mantendo uma classificação Hold. Em contraste, a Evercore ISI aumentou seu preço-alvo de US$ 21,00 para US$ 23,00, citando as margens brutas aprimoradas e a estabilidade de vendas da Kellogg's.
Ambas as empresas mantiveram suas classificações, com a Evercore ISI mantendo uma classificação 'In Line' para as ações. Esses ajustes são baseados em desenvolvimentos recentes, incluindo uma melhoria significativa da margem bruta de 265 pontos-base nos últimos dois trimestres e uma estabilização nas tendências de vendas relatadas pela Kellogg.
A Evercore ISI também revisou seu EBITDA estimado para a Kellogg para 2025, agora esperando um crescimento de 7%, citando melhor controle sobre os custos de vendas, gerais e administrativos. O preço-alvo revisado da TD Cowen reflete a confiança na capacidade da Kellogg de atingir sua meta de margem EBITDA de 14% para 2026, apesar de um ligeiro declínio nas vendas orgânicas.
InvestingPro Insights
O recente rebaixamento da WK Kellogg pelo BofA Securities destaca a importância de se manter informado sobre as últimas métricas financeiras e condições de mercado. Diante disso, os dados em tempo real do InvestingPro fornecem contexto adicional para os investidores:
Os dados do InvestingPro indicam que o valor de mercado da Kellogg é de US$ 1,38 bilhão, com uma relação P/L de 6,71 nos últimos doze meses, sugerindo uma avaliação mais baixa em comparação com a média do setor. A receita da empresa nos últimos doze meses no 1º trimestre de 2024 foi de US$ 2,75 bilhões, com uma margem de lucro bruto de 28,25%, refletindo a capacidade da empresa de manter a lucratividade apesar das condições desafiadoras do mercado. Além disso, o rendimento de dividendos da Kellogg é de 3,97%, o que pode ser atraente para investidores focados em renda.
Duas dicas do InvestingPro que podem ser particularmente relevantes à luz do rebaixamento são que a Kellogg está sendo negociada a um múltiplo de ganhos baixo e que os analistas preveem que a empresa será lucrativa este ano. Esses insights sugerem que, embora a empresa enfrente desafios de curto prazo, sua avaliação pode oferecer uma oportunidade para investidores que buscam valor potencial de longo prazo. Além disso, a capacidade da empresa de manter a lucratividade é um sinal positivo em meio aos ventos contrários do setor.
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