Na quinta-feira, o BofA Securities ajustou sua posição sobre as ações da Edwards Lifesciences (NYSE:EW), rebaixando as ações de Compra para Neutra e reduzindo o preço-alvo para US$ 75 dos US$ 105 anteriores.
Esta decisão segue o fracasso da Edwards Lifesciences em atingir seu crescimento projetado, com dois trimestres consecutivos de vendas perdidas de substituição percutâneo da válvula aórtica (TAVI) e uma perspectiva reduzida de TAVI para 2024. A orientação revisada de crescimento do TAVI da empresa agora é de 5-7%, uma queda em relação aos 8-10% previstos anteriormente.
O analista do BofA Securities indicou que o rebaixamento reflete uma mudança de perspectiva, citando que o caminho para o crescimento sustentado da receita de dois dígitos da Edwards Lifesciences parece incerto, mesmo com projeções otimistas para tratamentos das válvulas mitral e tricúspide. Essa reavaliação ocorre à luz do recente desempenho da empresa e dos ajustes em suas perspectivas financeiras.
A Edwards Lifesciences também está experimentando diluição de lucro por ação (EPS) em seu segmento de cuidados intensivos e se envolveu em quatro negócios usando cerca de metade de seus recursos, que são vistos como dilutivos. Com a falta de projeções claras para o LPA de 2025 até dezembro e as incertezas em torno da taxa de crescimento de longo prazo do TAVR, a empresa antecipa que superar o mercado de ações pode representar um desafio.
O objetivo de preço revisado é baseado em um modelo recalibrado, agora estimando um LPA de 2025 de US$ 2,65 e um LPA de 2026 de US$ 3,00. O múltiplo de avaliação foi ajustado para 25 vezes o EPS de 2026, uma redução em relação ao EPS de 35 vezes de 2025 usado anteriormente. Essa mudança na avaliação reflete a visão do analista sobre as perspectivas de crescimento da empresa e a decisão de estender o cronograma do objetivo de preço até 2026.
Em outras notícias recentes, a Edwards Lifesciences viu vários ajustes em sua meta de ações por várias empresas após seus recentes resultados financeiros. A empresa registrou uma receita de US$ 95 milhões, com vendas totais atingindo US$ 1,63 bilhão.
Ainda assim, seu segmento principal de substituição percutânea da válvula aórtica (TAVI) teve um desempenho inferior às expectativas, levando a uma menor orientação de crescimento. Mizuho, Oppenheimer, TD Cowen, Piper Sandler e RBC Capital Markets ajustaram seus preços-alvo para a Edwards Lifesciences devido a esses desenvolvimentos.
Apesar do desempenho mais lento do TAVI, o segmento de Terapias Transcateter Mitral e Tricúspide (TMTT) da empresa superou as expectativas, gerando um aumento de 8% nas vendas totais no 2º trimestre. Além disso, a Edwards Lifesciences anunciou aquisições totalizando US$ 1,2 bilhão, incluindo JenaValve e Endotronix. Esses desenvolvimentos recentes refletem os esforços contínuos da empresa para navegar no complexo cenário da saúde, concentrando-se na inovação e na expansão do mercado.
InvestingPro Insights
A Edwards Lifesciences (NYSE:EW) está atualmente navegando em um período de recalibração, conforme refletido pelos dados recentes do mercado. Com uma capitalização de mercado de US$ 52,4 bilhões, a empresa está sendo negociada a um alto múltiplo de lucro de 37,21, que é ajustado para 32,15 ao considerar os últimos doze meses do 1º trimestre de 2024.
Apesar do rebaixamento do BofA Securities, a Edwards Lifesciences demonstrou uma sólida base financeira, com uma margem de lucro bruto de 76,63% no mesmo período e margens de lucro operacional de 28,84%. Essas métricas reforçam a capacidade da empresa de manter a lucratividade, mesmo em meio aos desafios enfrentados em seu segmento de TAVI.
As dicas do InvestingPro sugerem que a Edwards Lifesciences opera com um nível moderado de endividamento e seus fluxos de caixa podem cobrir suficientemente os pagamentos de juros, indicando estabilidade financeira. Além disso, os ativos líquidos da empresa excedem suas obrigações de curto prazo, proporcionando-lhe flexibilidade para navegar pelas incertezas atuais do mercado. Os analistas preveem que a empresa permanecerá lucrativa este ano, um sentimento apoiado por seu retorno positivo sobre os ativos de 15,34% nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024.
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