Na terça-feira, a BofA Securities ajustou sua perspectiva para a Union Pacific (NYSE:UNP), reduzindo o preço-alvo de 273 para 270 dólares, mantendo ainda a recomendação de Compra. O ajuste segue o desempenho da Union Pacific no terceiro trimestre, onde o crescimento da carga foi reportado em 5,1%, ligeiramente acima dos 4,7% previstos.
Os volumes de Intermodal Internacional tiveram um aumento significativo de 27% ano a ano para o trimestre até o momento, superando o crescimento do Intermodal Doméstico, que registrou um aumento moderado de um dígito. Isso contribuiu para um aumento geral de 14% nas cargas Intermodais em comparação com o mesmo período do ano passado.
Apesar desse crescimento, a receita por carga deve diminuir devido aos rendimentos mais baixos do Intermodal Internacional, que são cerca de 30-40% abaixo da média.
No recente dia do analista da Union Pacific, a CFO Jen Hamann destacou a disparidade nos rendimentos entre o Intermodal Internacional e o Doméstico. Com os rendimentos internacionais em torno de 1.200 dólares por carga e os domésticos em aproximadamente 1.600 dólares, espera-se que a combinação resulte em uma queda de quase 6% na receita por carga Intermodal ano a ano, caindo para uma estimativa de 1.375 dólares.
A contribuição de margem mais baixa esperada do Intermodal Internacional levou a uma ligeira revisão nas estimativas de lucro por ação (EPS) para os próximos anos. A BofA Securities reduziu suas projeções de EPS para a Union Pacific em 2% para o terceiro trimestre de 2024 para 2,75 dólares, e em 1% para 2024 e 2025, para 11,05 e 12,25 dólares, respectivamente, das estimativas anteriores de 2,80, 11,15 e 12,40 dólares.
Em outras notícias recentes, a Union Pacific realizou seu primeiro dia do investidor desde 2021, delineando suas metas financeiras e enfatizando seu compromisso com segurança, serviço e excelência operacional. A empresa visa uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de EPS de 3 anos entre alto dígito único e baixo dígito duplo.
Espera-se que esse crescimento seja impulsionado por receitas, excluindo sobretaxas de combustível, crescendo a um ritmo mais rápido do que os volumes, excluindo carvão. A Union Pacific prevê que seus volumes superarão o crescimento do mercado nos próximos três anos.
BofA Securities e BMO Capital ajustaram seus preços-alvo para as ações da Union Pacific, mantendo as classificações de Compra e Superar o mercado, respectivamente. TD Cowen e Stifel também mantiveram a classificação de Compra, refletindo confiança nas estratégias de crescimento da empresa.
No entanto, a Jefferies reiterou a classificação de Manter para as ações da Union Pacific, sugerindo que, apesar da forte equipe de gestão e das finanças da Union Pacific, melhorias adicionais provavelmente serão incrementais.
A Union Pacific está atualmente enfrentando alegações de obstrução de uma auditoria federal de segurança e expressou preocupações sobre os potenciais efeitos de um lockout de aproximadamente 10.000 trabalhadores sindicalizados canadenses pela Canadian National Railway e Canadian Pacific Kansas City nas economias dos EUA e do Canadá. Esses são desenvolvimentos recentes que podem impactar as operações e a reputação da Union Pacific.
Insights do InvestingPro
A Union Pacific (NYSE:UNP) continua demonstrando resiliência financeira e destreza estratégica diante dos desafios do setor. Com uma capitalização de mercado de 148,64 bilhões de dólares e um índice P/L de 22,9, refletindo a confiança dos investidores, a empresa se destaca com impressionantes margens de lucro bruto de 54,68% nos últimos doze meses até o primeiro trimestre de 2023. Essa força de margem é indicativa das operações eficientes da empresa e do poder de precificação dentro do setor de Transporte Terrestre, alinhando-se com o crescimento nas cargas intermodais destacado no relatório da BofA Securities.
Uma dica do InvestingPro particularmente relevante no contexto do artigo é o histórico de crescimento de dividendos da Union Pacific, tendo aumentado seu dividendo por 17 anos consecutivos e mantido pagamentos por 54 anos consecutivos. Essa consistência é um testemunho do compromisso da empresa com os retornos aos acionistas e estabilidade financeira. Além disso, o nível moderado de dívida da empresa contribui para sua posição financeira robusta, permitindo que ela navegue efetivamente no cenário competitivo.
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