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Na quarta-feira, a BofA Securities revisou seu preço-alvo para a Indraprastha Gas Ltd. (IGL:IN), reduzindo-o de 545 INR para 600 INR, mantendo a recomendação de Compra para as ações. O ajuste ocorre após o desempenho financeiro do segundo trimestre da Indraprastha Gas, cujo EBITDA ficou 10% abaixo das expectativas do mercado. A empresa reportou um EBITDA de 5,4 bilhões de INR para o trimestre.
Apesar do EBITDA abaixo do esperado, a Indraprastha Gas experimentou um aumento notável no crescimento do volume. Os volumes totais aumentaram 9% em relação ao ano anterior, chegando a 9,03 milhões de metros cúbicos padrão por dia (mmscmd), com um ganho de 5% em relação ao trimestre anterior. Este crescimento foi atribuído a um aumento em todos os segmentos.
No entanto, as margens de EBITDA da empresa caíram para 6,45 INR por metro cúbico padrão (scm) em comparação com 7,40 INR scm no trimestre anterior, principalmente devido aos custos mais altos do gás. As despesas operacionais viram uma diminuição sequencial de 8% para 5,47 INR scm.
Além dos resultados financeiros, a Indraprastha Gas anunciou um dividendo intermediário de 6,50 INR por ação. A BofA Securities ajustou suas previsões de EBITDA para os anos fiscais de 2025-26 para baixo em 18-20% após uma redução no gás APM alocado para o Gás Natural Comprimido (GNC).
A firma atualizou sua classificação de renda para a Indraprastha Gas com base em dois fatores-chave: robusto crescimento de volume, particularmente na Região da Capital Nacional (NCR)/Território da Capital Nacional (NCT) de Delhi e em novas áreas geográficas, e a visão de que a ameaça representada pelos veículos elétricos (EVs) é superestimada. A análise revisada da BofA Securities reflete essas expectativas atualizadas e condições de mercado.
Insights do InvestingPro
Para complementar a análise da Indraprastha Gas Ltd. (IGL:IN) pela BofA Securities, dados recentes do InvestingPro oferecem contexto adicional para os investidores. Apesar do preço-alvo reduzido, a saúde financeira da IGL parece robusta. Uma dica do InvestingPro destaca que a empresa possui mais caixa do que dívida em seu balanço, sugerindo uma forte posição financeira que poderia proporcionar estabilidade em meio às flutuações do mercado.
O histórico de dividendos da empresa é particularmente notável. Dados do InvestingPro revelam que a IGL aumentou seu dividendo por 6 anos consecutivos e manteve pagamentos de dividendos por impressionantes 21 anos consecutivos. Este crescimento consistente de dividendos alinha-se com o dividendo intermediário recentemente anunciado de 6,50 INR por ação mencionado no artigo.
Enquanto o artigo discute um declínio nas margens de EBITDA, dados do InvestingPro mostram que a receita da IGL para os últimos doze meses até o segundo trimestre de 2025 foi de 1,71 bilhão de dólares, com uma margem de lucro bruto de 25,64%. Isso indica que, apesar das pressões sobre as margens, a empresa mantém uma significativa margem de lucro.
Vale notar que a análise do InvestingPro sugere que as ações podem estar em território de sobrevenda com base em seu RSI, o que poderia apresentar uma oportunidade para investidores após os recentes ajustes de preço. No entanto, as ações experimentaram uma queda significativa de preço nos últimos três meses, o que se alinha com o preço-alvo reduzido da BofA Securities.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 11 dicas adicionais para a IGL, proporcionando uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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