Na terça-feira, a BofA Securities revisou seu preço-alvo para a Accolade Inc. (NASDAQ:ACCD), uma empresa de tecnologia de saúde, reduzindo-o para 5,75 USD dos anteriores 7,00 USD, mantendo a classificação de Compra para as ações. O ajuste segue os resultados do segundo trimestre da Accolade, que destacaram o caminho contínuo da empresa em direção a uma melhor rentabilidade em meio a um crescimento moderado da receita.
O analista da BofA Securities observou o desempenho da Accolade no segundo trimestre, enfatizando que os esforços da empresa estão dando resultados em termos de rentabilidade. Espera-se que a atual temporada de vendas seja favorável para a Accolade, já que os empregadores estão cada vez mais procurando gerenciar o aumento dos custos de saúde e garantir o retorno sobre o investimento. O analista projetou que a Accolade poderia manter o crescimento na faixa de dois dígitos baixos e que sua alavancagem operacional poderia potencialmente dobrar o EBITDA até o ano fiscal de 2026.
A plataforma diversificada da Accolade, que inclui um ecossistema de parceiros e vários canais de distribuição, é vista como uma força-chave que poderia oferecer resiliência. Isso é particularmente relevante à medida que os clientes buscam controlar despesas relacionadas a GLP-1s, tratamentos de câncer e outros benefícios de saúde complexos. O analista da firma acredita que esses atributos posicionam bem a Accolade no mercado.
A firma permanece positiva sobre as perspectivas de longo prazo da Accolade, sugerindo que a atual avaliação de mercado não captura totalmente o potencial da empresa. O novo preço-alvo de 5,75 USD é baseado em aproximadamente 0,7 vezes a receita estimada para o ano calendário de 2025, uma redução do múltiplo de 1,0 vez a receita anteriormente aplicado para o ano calendário de 2024. Esta mudança reflete uma avaliação mais conservadora da trajetória de crescimento da Accolade.
Em outras notícias recentes, a Accolade, Inc. reportou resultados financeiros fortes para o segundo trimestre de 2025, superando as previsões de receita com um total de 106,4 milhões USD. O EBITDA ajustado da empresa também superou as expectativas, e uma posição de caixa significativa de mais de 234 milhões USD foi mantida. Esses desenvolvimentos recentes destacam o sucesso das colaborações da Accolade com clientes como a DeVry University e sua utilização de IA na área da saúde.
Os analistas notaram o forte pipeline de novas oportunidades de negócios da Accolade, especialmente nos segmentos de planos de saúde e governamentais. O interesse da empresa em medicamentos GLP-1 está impulsionando a demanda por seus serviços, com taxas de retenção para seus negócios B2B projetadas acima de 90%. A receita baseada em uso representa aproximadamente 32% da receita total.
A Accolade projetou um EBITDA ajustado positivo de 15 milhões USD a 20 milhões USD e confirmou sua orientação de receita para o ano fiscal de 2025 entre 460 milhões USD e 475 milhões USD. No entanto, antecipa um aumento nas despesas operacionais na segunda metade do ano devido aos esforços de marketing. Apesar de um declínio sequencial na margem bruta atribuído a uma garantia de desempenho anterior, a Accolade permanece otimista sobre seu equilíbrio entre crescimento e rentabilidade.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro fornecem contexto adicional à análise da BofA Securities sobre a Accolade Inc. (NASDAQ:ACCD). A capitalização de mercado da empresa está em 320,83 milhões USD, refletindo sua avaliação de mercado atual. Apesar dos desafios destacados no artigo, a Accolade mostrou um crescimento de receita de 16,37% nos últimos doze meses, com um crescimento de receita trimestral de 18,49% no primeiro trimestre de 2025, indicando expansão contínua em linha com a projeção do analista de crescimento de dois dígitos baixos.
As Dicas do InvestingPro revelam que a Accolade opera com um nível moderado de dívida e seus ativos líquidos excedem as obrigações de curto prazo, o que poderia proporcionar alguma flexibilidade financeira à medida que a empresa trabalha para melhorar a rentabilidade. No entanto, vale notar que as ações sofreram uma queda significativa nos últimos seis meses, com um retorno total de preço de -57,27%, alinhando-se com a abordagem de avaliação mais conservadora do analista.
Para investidores considerando o potencial da Accolade, o InvestingPro oferece 8 dicas adicionais que podem fornecer mais insights sobre a saúde financeira e a posição de mercado da empresa. Essas dicas, juntamente com métricas em tempo real, podem ser valiosas para avaliar o progresso da Accolade em direção aos objetivos de rentabilidade discutidos no artigo.
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