BofA reduz preço-alvo das ações do Bandhan Bank após resultados mistos

Na segunda-feira, a BofA Securities revisou o preço-alvo para o Bandhan Bank Ltd. (BANDHAN:IN), reduzindo-o para 220 INR dos anteriores 230 INR, mantendo uma classificação Neutra para as ações. O desempenho do Bandhan Bank no segundo trimestre do ano fiscal de 2025 (2T25) foi misto, com um lucro após impostos (PAT) de 9,4 bilhões de rúpias. Este valor representa uma queda de 12% em relação ao trimestre anterior, mas um aumento de 30% em relação ao ano anterior.

Os ganhos do banco superaram as expectativas devido a um aumento na receita não proveniente de juros e despesas operacionais controladas. Esses fatores ajudaram a compensar uma margem líquida de juros (NIM) mais baixa, que caiu 20 pontos base em relação ao trimestre anterior, e um leve aumento nas provisões, que foram reportadas em 189 pontos base.

O Bandhan Bank também experimentou um robusto crescimento de empréstimos de 4% em relação ao trimestre anterior, impulsionado principalmente por sua carteira não-EEB (Emerging Entrepreneurs Business). Além disso, o banco reportou um sólido crescimento de 7% nos depósitos em relação ao trimestre anterior.

No entanto, a qualidade dos ativos no segmento EEB continua sendo uma preocupação, com um aumento de 40% nas inadimplências em relação ao trimestre anterior, um aumento no livro SMA (Special Mention Account) para 3,3% de 2,0% no trimestre anterior, e uma queda na eficiência de cobrança para 98,1% no trimestre atual. A administração prevê melhorias nessas métricas a partir do quarto trimestre.

Apesar dos resultados mais fracos, a administração do Bandhan Bank decidiu manter suas orientações de crescimento e custo de crédito para o ano fiscal de 2025.

As tendências de qualidade de ativos do banco foram notadas como ligeiramente melhores em comparação com muitos de seus pares, apesar dos desafios enfrentados no segmento EEB. O relatório da BofA Securities fornece aos investidores uma avaliação atualizada da saúde financeira e posição de mercado do Bandhan Bank após os últimos resultados trimestrais.

Insights do InvestingPro

O desempenho recente do Bandhan Bank reflete um cenário financeiro complexo, como destacado pelos dados e dicas mais recentes do InvestingPro. Apesar dos desafios mencionados no artigo, particularmente no segmento EEB, há alguns indicadores positivos que merecem consideração.

De acordo com os dados do InvestingPro, o crescimento da receita do Bandhan Bank tem sido robusto, com um aumento de 25,1% no trimestre mais recente. Isso está alinhado com a menção do artigo sobre o sólido crescimento de empréstimos, especialmente na carteira não-EEB. Além disso, a capitalização de mercado do banco é de 3,53 bilhões de dólares, sublinhando sua presença significativa no setor bancário.

As dicas do InvestingPro sugerem que os analistas esperam que o Bandhan Bank seja lucrativo este ano, com projeção de crescimento do lucro líquido. Essa perspectiva otimista pode fornecer alguma tranquilidade aos investidores preocupados com o recente declínio do lucro trimestral mencionado no artigo.

No entanto, é importante notar que a ação enfrentou alguns ventos contrários recentemente. Uma dica do InvestingPro indica que a ação sofreu uma grande queda na última semana, o que se reflete no declínio de 9,06% no retorno total do preço em um mês. Essa volatilidade pode estar relacionada aos resultados mistos do segundo trimestre e às preocupações contínuas com a qualidade dos ativos no segmento EEB.

Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 11 dicas adicionais para o Bandhan Bank, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.

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