Na sexta-feira, a Piper Sandler ajustou sua perspectiva para a Boston Beer Company (NYSE: SAM), elevando o preço-alvo das ações para 330 dólares, de 325 dólares anteriormente, mantendo a classificação Overweight.
A firma destacou os resultados do terceiro trimestre da Boston Beer Company, que superaram as expectativas, atribuindo o forte desempenho às margens melhoradas. A empresa registrou sua maior margem bruta desde o quarto trimestre de 2020 e uma margem EBITDA 2,5 pontos percentuais acima da estimativa da Piper Sandler.
Apesar de enfrentar uma taxa de imposto mais alta e aumento nos gastos com marketing, a Boston Beer Company manteve o ponto médio de sua orientação de lucro por ação (EPS). A Piper Sandler prevê ganhos potenciais com o lançamento nacional do Hard Mtn Dew através do sistema de distribuição da empresa, com a maior parte do impacto esperado para 2025.
Embora tenha havido interrupções maiores do que o previsto durante o período de transição, as vendas do Hard Mtn Dew ainda viram crescimento no terceiro trimestre de 2024. Espera-se que a Boston Beer Company mantenha seu espaço nas prateleiras durante as reposições da Primavera de 2025, em contraste com uma diminuição de 4% em 2024. Além disso, os lançamentos recentes de produtos, particularmente aqueles com maior teor alcoólico (ABV), têm apresentado bom desempenho.
Com base nesses fatores, a Piper Sandler aumentou sua estimativa de EPS para 2024 de 8,50 dólares para 9,40 dólares, e sua previsão de EPS para 2025 de 11,75 dólares para 12,00 dólares. O novo preço-alvo de 330 dólares é baseado em aproximadamente 27,5 vezes o lucro por ação estimado pela firma para a Boston Beer Company em 2025.
Em outras notícias recentes, a Boston Beer Co Inc recomprou 191 milhões de dólares em ações no acumulado do ano e aumentou sua autorização de recompra de ações em 400 milhões de dólares. Esses estão entre os desenvolvimentos recentes para a Boston Beer Co Inc.
Por outro lado, a CFRA ajustou sua perspectiva para a Boston Beer Company, elevando o preço-alvo de 12 meses de 230,00 dólares para 250,00 dólares, mantendo a classificação de Venda para a ação. Esta revisão é em resposta às expectativas de crescimento mais fracas e ao aumento da concorrência no mercado. A firma continua percebendo a ação como supervalorizada, dado o cenário fundamental desafiador que a empresa enfrenta.
Insights do InvestingPro
O desempenho recente da Boston Beer Company está alinhado com várias métricas e insights importantes do InvestingPro. A capitalização de mercado da empresa é de 3,49 bilhões de dólares, refletindo sua presença significativa na indústria de bebidas. Com um índice P/L de 31,91 para os últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024, a SAM está sendo negociada a um múltiplo de lucros relativamente alto, o que pode ser justificado pela recente superação de expectativas de lucros e melhoria nas margens.
As dicas do InvestingPro destacam que a administração da SAM tem recomprado ações agressivamente, o que frequentemente sinaliza confiança nas perspectivas futuras da empresa. Isso está alinhado com a perspectiva otimista da Piper Sandler e o aumento das estimativas de EPS. Além disso, a SAM mantém mais caixa do que dívida em seu balanço, indicando estabilidade financeira enquanto navega pelos desafios do mercado e investe em novos lançamentos de produtos.
A receita da empresa nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024 foi de 2 bilhões de dólares, com uma margem de lucro bruto de 43,76%. Embora o crescimento da receita tenha sido ligeiramente negativo em -2,76%, o crescimento do EBITDA de 16,73% no mesmo período corrobora a observação da Piper Sandler sobre a melhoria das margens.
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