Preocupação com reflexos de decisão de Dino no sistema financeiro derruba ações de bancos
Na quarta-feira, a BTIG iniciou a cobertura da InMode Ltd. (NASDAQ: INMD) com uma recomendação de Compra e estabeleceu um preço-alvo de $25,00. A empresa destacou a posição da InMode como líder no fornecimento de tratamentos estéticos cirúrgicos minimamente invasivos baseados em energia. Apesar do significativo sucesso comercial da InMode, com uma Taxa de Crescimento Anual Composta (CAGR) de aproximadamente 38% de 2018 a 2023, suas ações estão atualmente sendo negociadas em uma mínima de quatro anos. Esse declínio é atribuído a uma recente contração na demanda por equipamentos de capital e procedimentos estéticos.
A queda nas compras de equipamentos de capital no mercado estético é amplamente vista como resultado da incerteza macroeconômica mais ampla. Alguns observadores do mercado expressaram preocupações sobre o modelo de negócios da InMode, sugerindo que ele pode ser desafiado por um mercado saturado. No entanto, os analistas da BTIG acreditam que a InMode tem potenciais caminhos para crescimento assim que a economia se estabilizar. Eles apontam para a plataforma IgniteRF recém-lançada pela empresa, que recebeu feedback positivo de um adotante inicial devido às suas melhorias clínicas e eficiência.
A análise da BTIG sugere que, embora a InMode tenha ultrapassado a fase de adoção inicial, ainda existem oportunidades significativas de expansão, particularmente em mercados internacionais e em novos setores médicos, como ginecologia e oftalmologia. A empresa reconhece que não está claro quando o ciclo econômico atual atingirá o fundo, mas observa a contínua lucratividade da InMode, baixos requisitos de despesas de capital e um balanço forte como indicadores da capacidade da empresa de suportar flutuações do mercado.
O relatório conclui enfatizando a atrativa avaliação da InMode, com as ações sendo negociadas a oito vezes a previsão de lucros da BTIG para 2025. Essa avaliação, juntamente com a estabilidade financeira da empresa e as perspectivas de crescimento, forma a base para a recomendação de Compra e o preço-alvo de $25 da firma.
Em outras notícias recentes, a InMode Ltd. reportou uma projeção de receita para o terceiro trimestre de aproximadamente $130,0-130,1 milhões, superando as expectativas do mercado e refletindo um crescimento de 5,6% ano a ano. Apesar disso, a empresa revisou para baixo sua orientação de receita para o ano inteiro de 2024 para $410-420 milhões devido às pressões persistentes no mercado global de estética. Em meio a esses desenvolvimentos, a Baird mantém uma classificação de Outperform para a InMode, sugerindo uma perspectiva cautelosamente otimista.
A InMode também iniciou um novo programa de recompra de ações, autorizando a recompra de até 7,68 milhões de ações ordinárias. Simultaneamente, mudanças significativas em sua equipe executiva na América do Norte, incluindo a saída de Shakil Lakhani, Presidente da América do Norte, foram anunciadas como parte de sua estratégia de expansão global.
A Canaccord Genuity manteve uma classificação de Hold para a InMode, citando riscos e incertezas em curso. Esses desenvolvimentos recentes demonstram os esforços estratégicos da InMode para navegar pelos desafios do mercado enquanto continua a inovar no setor de tratamentos estéticos médicos.
Insights do InvestingPro
Os dados e dicas do InvestingPro oferecem contexto adicional à análise da BTIG sobre a InMode Ltd. (NASDAQ: INMD). O índice P/L da empresa de 9,42 alinha-se com a observação da BTIG sobre uma avaliação atrativa, sugerindo que as ações podem estar subvalorizadas em relação aos seus ganhos. Isso é ainda mais respaldado por uma dica do InvestingPro indicando que a avaliação implica um forte rendimento de fluxo de caixa livre.
Apesar dos recentes desafios de mercado destacados no artigo, a saúde financeira da InMode parece robusta. Uma dica do InvestingPro observa que a empresa mantém mais caixa do que dívida em seu balanço, o que corrobora a avaliação da BTIG sobre a forte posição financeira da InMode. Além disso, a alta margem de lucro bruto da empresa de 82,27% nos últimos doze meses terminados no segundo trimestre de 2024 sublinha sua eficiência operacional.
No entanto, os investidores devem estar cientes de que o crescimento da receita da InMode tem sido negativo, com um declínio de -16,16% nos últimos doze meses. Isso está alinhado com a menção do artigo sobre uma recente contração na demanda por equipamentos de capital estético.
Para aqueles que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 11 dicas adicionais para a InMode, fornecendo uma compreensão mais profunda do panorama financeiro e da posição de mercado da empresa.
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