Na quinta-feira, a Canaccord Genuity ajustou sua perspectiva para a Okta, Inc. (NASDAQ:OKTA), uma empresa líder em gerenciamento de identidade. A firma reduziu o preço-alvo das ações para $90, ante os $95 anteriores, mantendo a classificação de Manter.
Este ajuste veio após a Okta anunciar seus resultados do segundo trimestre, que superaram tanto as estimativas da Canaccord quanto as do consenso do mercado. No entanto, a empresa forneceu orientações para o terceiro trimestre, indicando uma desaceleração no crescimento do cRPO para 9%.
A empresa também aumentou modestamente sua previsão de crescimento de receita para o ano fiscal de 2025 para 13%, ante 12%. Apesar desses aspectos positivos, a administração da Okta apontou vários fatores macroeconômicos impactando suas orientações.
Estes incluem a racionalização dos gastos, dificuldades na expansão de assentos de clientes, uma mudança para a venda adicional em vez de aquisição de novos negócios, e uma fraqueza particular no setor de pequenas e médias empresas (PMEs). A Okta prevê que esses desafios continuarão na segunda metade do ano.
A Canaccord Genuity reconhece o potencial da Okta como um player de longo prazo no espaço de segurança Zero Trust, dado seu status de inovadora líder e consolidadora dentro do substancial mercado endereçável total de $80 bilhões para Segurança de Identidade. No entanto, devido às recentes mudanças nas estratégias de go-to-market (GTM) e a um clima macroeconômico difícil levando a menos adições de novos clientes e um ambiente desafiador de venda adicional, a firma decidiu permanecer neutra. A taxa de retenção líquida baseada em dólares (DBNR) da empresa diminuiu para 110%.
O preço-alvo revisado de $90 é baseado em uma estimativa de 5,5 vezes o valor da empresa em relação às vendas na estimativa de receita da Canaccord para 2025. A Canaccord Genuity sugere que os próximos trimestres serão uma fase de transição para a Okta, e será necessário tempo para determinar se os desafios operacionais podem consistentemente atender às métricas da regra de 40 - um benchmark para crescimento e lucratividade.
Com a orientação da Okta para o ano fiscal de 2025 implicando uma regra de 36, a firma espera que as ações sejam negociadas com desconto em relação às empresas que atendem ou excedem a regra de 40 e mais em linha com o mercado mais amplo, apesar dos sinais de melhoria na lucratividade.
Em outras notícias recentes, a Okta, Inc. experimentou vários ajustes em sua perspectiva de ações após seus resultados do segundo trimestre para o ano fiscal de 2025. Apesar de superar as expectativas dos analistas e aumentar suas previsões de receita e lucro, a Truist Securities reduziu o preço-alvo da Okta para $95.
Da mesma forma, a Baird cortou o preço-alvo para $105, mas manteve a classificação de Superar. A Scotiabank também reduziu seu preço-alvo para $92 devido a preocupações com o crescimento, enquanto a TD Cowen manteve um preço-alvo estável de $110. A Wells Fargo reduziu o preço-alvo para $90, citando uma perspectiva fraca.
O recente relatório de ganhos da Okta revelou um aumento de receita de 16% ano a ano para $646 milhões, superando ligeiramente as estimativas de consenso. A receita de assinaturas aumentou 17%, e as obrigações de desempenho restantes calculadas (cRPO) da empresa excederam as expectativas em $1,995 bilhão, um aumento de 13% ano a ano. Apesar desses resultados fortes, a orientação de cRPO da Okta para o terceiro trimestre ficou abaixo das projeções, e sua penetração de mercado mostrou sinais de desaceleração.
A Evercore ISI iniciou a cobertura da Okta com uma classificação de Superar e um preço-alvo de $122,00, reconhecendo o forte desempenho da empresa em meio a potenciais pressões macroeconômicas.
Apesar dos desafios, a Okta continua a penetrar nas empresas Global 2000, impulsionada por parcerias com Integradores de Sistemas Globais. A empresa também está lançando novas iniciativas como Gerenciamento de Postura de Segurança de Identidade e Proteção contra Ameaças de Identidade, que devem abrir oportunidades adicionais de crescimento.
Insights do InvestingPro
Enquanto a Okta, Inc. navega em um ambiente econômico desafiador com foco no crescimento de longo prazo no espaço de segurança Zero Trust, os investidores podem achar útil considerar algumas métricas e insights importantes do InvestingPro. A empresa mantém uma posição de caixa mais forte do que a dívida em seu balanço, o que é um indicador positivo de saúde financeira. Além disso, os analistas preveem que a Okta se tornará lucrativa este ano, o que poderia sinalizar um ponto de virada para a empresa que não tem sido lucrativa nos últimos doze meses.
Os dados do InvestingPro mostram que a capitalização de mercado da Okta é de $16,24 bilhões, com um crescimento de receita de 20,45% nos últimos doze meses até o primeiro trimestre de 2025. Este crescimento é substancial e indica uma trajetória ascendente na receita, alinhada com a previsão aumentada de crescimento de receita da empresa para o ano fiscal de 2025. Embora o índice P/L da empresa seja atualmente negativo em -57,75, refletindo sua falta de lucratividade, o retorno esperado à lucratividade poderia levar a uma reavaliação desta métrica. Em termos de desempenho das ações, a Okta viu um retorno de 34,34% no último ano, o que é uma forte indicação de confiança dos investidores apesar da recente volatilidade do mercado.
Para aqueles que consideram investir na Okta, há dicas adicionais do InvestingPro disponíveis que se aprofundam nas finanças e previsões da empresa. Essas dicas podem fornecer orientações adicionais sobre se a avaliação atual e as perspectivas futuras da Okta a tornam uma adição adequada a um portfólio de investimentos.
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