Na quinta-feira, a CFRA elevou a classificação das ações da Ubisoft Entertainment SA (UBI:FP) (OTC: UBSFY) de Venda para Manutenção e aumentou o preço-alvo para 14,00€, acima dos 9,50€ anteriores. O novo preço-alvo é baseado em uma avaliação de 3,8 vezes o consenso do EBITDA para o ano fiscal de 2025 (terminando em março), alinhando-se com a média de três anos do múltiplo de valor da empresa sobre EBITDA da companhia.
A firma revisou sua estimativa de lucro por ação (LPA) para o ano fiscal de 2025 para uma perda de 0,50€, em comparação com um lucro anterior de 0,10€, mantendo sua estimativa de LPA para o ano fiscal de 2026 em 1,20€. O ajuste ocorre apesar das finanças mais fracas da Ubisoft e de um calendário de lançamentos menos robusto. O preço das ações da empresa teve recentemente um aumento devido à especulação sobre uma potencial aquisição por seu principal acionista majoritário, Guillemot Bros Limited, em parceria com a Tencent.
O desempenho financeiro da Ubisoft na primeira metade do ano fiscal de 2025 mostrou uma queda nas reservas líquidas de 21,9% para 642,3 milhões de euros, o que estava dentro da orientação revisada da empresa. No entanto, as reservas de Investimento Recorrente do Jogador (PRI) viram uma diminuição significativa de 39,2% devido à falta de novos lançamentos no segundo trimestre. Além disso, a empresa reportou uma perda operacional não-IFRS de 252,1 milhões de euros para a primeira metade do ano fiscal de 2025, um contraste marcante com o lucro operacional de 43,5 milhões de euros no mesmo período do ano anterior.
A CFRA permanece neutra sobre a possibilidade de uma aquisição, reconhecendo que, embora não haja um anúncio definitivo sobre tal movimento, o potencial envolvimento da Tencent poderia fornecer um piso de suporte para o preço das ações da Ubisoft.
Em outras notícias recentes, a Ubisoft Entertainment SA viu mudanças significativas em suas perspectivas financeiras e classificações de ações devido a uma potencial aquisição, atrasos de jogos e estimativas de lucros revisadas. O Bernstein SocGen Group elevou a classificação das ações da Ubisoft de Underperform para Market Perform, estabelecendo um novo preço-alvo de 13,90€, influenciado por relatos da mídia sobre uma potencial aquisição envolvendo a família Guillemot e a Tencent. No entanto, o HSBC elevou o preço-alvo das ações da Ubisoft para 15,40€, mantendo uma classificação de 'Manutenção' devido à incerteza em torno das operações da empresa.
O Deutsche Bank rebaixou as ações da Ubisoft de 'Compra' para 'Manutenção', reduzindo o preço-alvo de 24,00€ para 15,00€ devido a metas de reservas líquidas mais baixas e atrasos de jogos. O BMO Capital Markets ajustou o preço-alvo da Ubisoft de 22,00€ para 20,00€, mantendo uma classificação de 'Superar'. A orientação financeira revisada da Ubisoft para o ano fiscal terminando em março de 2025 agora prevê um ponto de equilíbrio, uma mudança significativa em relação à estimativa anterior de lucro de pouco mais de 400 milhões de euros.
Este ajuste ocorre após o adiamento de dois grandes lançamentos de jogos móveis para o ano fiscal de 2026, e o lançamento atrasado de "Assassin's Creed Shadows" para 15 de fevereiro, que move uma quantidade substancial de receita para o ano fiscal de 2026. Esses desenvolvimentos recentes refletem a situação dinâmica na Ubisoft e os vários fatores que influenciam suas perspectivas financeiras.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro lançam luz adicional sobre a situação financeira e o desempenho de mercado da Ubisoft. Apesar dos desafios recentes da empresa, a Ubisoft ostenta impressionantes margens de lucro bruto de 91,13% nos últimos doze meses até o Q4 de 2024, refletindo uma forte rentabilidade subjacente em seu negócio principal. Isso se alinha com uma das Dicas do InvestingPro destacando as "impressionantes margens de lucro bruto" da Ubisoft.
No entanto, as ações da empresa enfrentaram ventos contrários significativos, com uma queda de preço de 38,07% nos últimos seis meses. Esta queda é consistente com outra Dica do InvestingPro observando que a "ação sofreu um grande golpe nos últimos seis meses". Curiosamente, apesar desse declínio geral, a Ubisoft mostrou um forte retorno de 30,41% no último mês, possivelmente refletindo a reação do mercado à especulação de aquisição mencionada no artigo.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 11 dicas adicionais sobre a Ubisoft, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa. Esses insights podem ser particularmente valiosos dada a especulação atual em torno da futura estrutura de propriedade da Ubisoft.
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