Na quarta-feira, as ações da Sarepta Therapeutics foram rebaixadas de Compra para Neutra pelo Citi, com um novo preço-alvo definido em US$ 176, acima dos US$ 172 anteriores. O ajuste segue um aumento significativo de preços de aproximadamente 30% depois que a FDA aprovou e expandiu o rótulo para Elevidys, o que foi antecipado no cenário de caso base do Citi.
A posição atualizada do Citi reflete a crença de que a avaliação atual da Sarepta agora é adequada, dados os desenvolvimentos recentes. A empresa também fez pequenas revisões em seu modelo de mercado Elevidys, o que levou ao aumento do preço-alvo. Apesar de alguns participantes do mercado sugerirem uma avaliação potencial de mais de US$ 200 por ação, a análise do Citi indica um valor justo mais próximo de US$ 180 nas condições atuais.
A empresa antecipa que as ações da Sarepta podem experimentar um crescimento gradual com base em desenvolvimentos positivos incrementais, como aprovação na União Europeia ou avanços em estratégias de redução de anticorpos neutralizantes (nAb). No entanto, o Citi aponta a ausência de catalisadores significativos de curto prazo até que os resultados do estudo ENVISION de Fase 3 para pacientes não ambulatoriais estejam disponíveis em 2026.
O Citi também observa que, embora haja uma possibilidade de alta do desempenho comercial melhor do que o esperado da Elevidys no mercado não ambulatorial ou uma aquisição por uma empresa farmacêutica maior, as estimativas de consenso atuais já refletem altas expectativas. Portanto, qualquer volatilidade nos estágios iniciais do lançamento da Elevidys poderia potencialmente levar a um lado negativo, dadas as projeções otimistas já consideradas na avaliação da ação.
Em outras notícias recentes, a Sarepta Therapeutics viu avanços significativos com sua droga Elevidys. A FDA concedeu uma aprovação expandida para Elevidys para tratar pacientes ambulatoriais e não ambulatoriais com distrofia muscular de Duchenne com quatro anos ou mais. Essa aprovação levou várias empresas, incluindo Mizuho Securities, BofA Securities, e Baird, a revisar suas perspectivas e aumentar seus preços-alvo para a Sarepta.
A Mizuho Securities aumentou seu preço-alvo para US$ 200, citando o potencial de vendas da Elevidys para superar as estimativas de consenso de longo prazo. O BofA Securities elevou seu preço-alvo para US$ 213, destacando o potencial alcance de mercado da droga. A Baird também elevou seu preço-alvo para US$ 200, após o endosso da FDA à segurança e eficácia do medicamento.
O Goldman Sachs reiterou sua classificação de Compra na Sarepta, projetando que a receita máxima para a Elevidys atinja US$ 2,6 bilhões até 2028. O Citi manteve sua classificação de Compra com preço-alvo de US$ 172, após a aprovação da FDA.
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