Na quinta-feira, o Citi revisou seu preço-alvo para a Assa Abloy AB (ASSAB:SS) (OTC:ASAZY), fabricante líder global de fechaduras, reduzindo-o de SEK285,00 para SEK280,00, mantendo uma classificação de venda para as ações. O ajuste segue os ganhos reportados da Assa Abloy, que mostraram uma ligeira perda na receita do segundo trimestre, apesar do desempenho mais forte do que o previsto no mercado residencial dos EUA, com alto crescimento de um dígito em sua divisão HHI.
A análise da empresa sugere que o impulso atual no setor residencial dos EUA, que Assa Abloy vem experimentando, provavelmente diminuirá até 2025 devido ao declínio do início de moradias. Essa queda antecipada no mercado imobiliário pode tornar qualquer força vista em 2024 como não indicativa de desempenho futuro. Consequentemente, o Citi acredita que as expectativas de crescimento consensuais para as Américas são excessivamente otimistas.
Além da previsão para o mercado residencial dos EUA, o Citi também expressou preocupação com as projeções de curto prazo para a divisão de Tecnologias Globais da Assa Abloy. A empresa aponta que as expectativas parecem muito altas, dado o lento impulso subjacente e as desafiadoras comparações ano a ano que estão por vir.
Embora o Citi tenha mantido inalteradas suas estimativas de lucro por ação (EPS) para 2024 para Assa Abloy, reduziu suas previsões de EPS para os anos de 2025 e 2026 em 2%.
Essa revisão nas expectativas de LPA levou à redução do preço-alvo. Apesar de reconhecer a Assa Abloy como uma empresa defensiva e de alta qualidade, o Citi conclui que as expectativas do mercado para o próximo ano podem não ser atendidas devido às difíceis condições nos mercados finais.
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