Calendário Econômico: Balanços no Brasil dão o tom com investidores de olho no Fed
A Citi atualizou sua perspectiva financeira para a Progress Software (NASDAQ:PRGS), aumentando o preço-alvo para 65,00$ dos anteriores 60,00$, mantendo a classificação Neutra para a ação. O crescimento da receita da empresa de software de aproximadamente 2% em relação ao ano anterior superou as expectativas de estabilidade, impulsionado principalmente pelo seu segmento de Licenças. Este desempenho ocorre em um contexto de demanda consistente em todo o seu portfólio de produtos, mesmo com a retenção líquida de receita (NRR) permanecendo em torno de 99%, com o churn do segundo semestre do ano fiscal de 2023 ainda impactando o cálculo dos últimos doze meses.
O analista observou que a rentabilidade da Progress Software no trimestre se beneficiou de uma gestão disciplinada de custos e do timing das despesas, resultando em um aumento de 3 pontos percentuais na margem de lucro operacional (OPM) e um aumento de 2 pontos percentuais na margem de fluxo de caixa livre (FCFM).
Adicionalmente, a iminente aquisição da ShareFile foi reconhecida como um destaque, prevendo-se que contribua com 18-20 milhões de dólares por um mês no quarto trimestre fiscal, apesar do negócio não estar finalizado e sua estrutura afetar o fluxo de caixa livre.
A exposição limitada da Progress Software ao modelo de negócios baseado em assentos, que representa menos de 10% de seu negócio através de suas Ferramentas de Desenvolvimento, foi enfatizada como um fator de proteção contra a atual volatilidade no número de funcionários e a perspectiva cautelosa sobre a IA Geral afetando a velocidade de expansão de assentos. Os produtos de desenvolvimento da empresa, que são mais fundamentais do que as ferramentas do estilo Ambiente de Desenvolvimento Integrado (IDE), são vistos como menos suscetíveis a essas tendências de mercado.
O relatório também apontou o potencial da Progress Software para impulsionar seu momentum na nuvem, que atualmente representa menos de 25% do mix, mas que deve ser aprimorado com a adição da ShareFile, trazendo expertise adicional em nuvem. Embora as previsões de margem de lucro operacional de curto prazo tenham sido reduzidas devido aos custos associados à fusão e integração de aquisições, a inclusão da ShareFile nas estimativas de receita da Citi levou a um ajuste geral positivo no preço-alvo. Apesar dessas mudanças, a posição do analista sobre a ação permanece Neutra.
Em outras notícias recentes, a Progress Software Corporation reportou um terceiro trimestre bem-sucedido em 2024, com lucros e receita que superaram as expectativas. A empresa anunciou um aumento de 2% na receita em relação ao ano anterior, atingindo 179 milhões de dólares, e um crescimento significativo de 17% no lucro por ação (EPS) para 1,26$. O forte desempenho financeiro da empresa é ainda mais destacado por um aumento na Receita Anual Recorrente (ARR) para 582 milhões de dólares e uma taxa de retenção líquida mantida em 99%.
Além de suas conquistas financeiras, a Progress Software está expandindo suas ofertas de produtos com a planejada aquisição da ShareFile da Cloud Software Group por 875 milhões de dólares. Espera-se que esta aquisição seja finalizada até o final do ano fiscal de 2024. A empresa prevê que este movimento contribua entre 18 milhões e 20 milhões de dólares para a receita do Q4, com uma margem operacional de 15% a 20%.
Apesar do impacto inicial no fluxo de caixa livre devido à aquisição da ShareFile, a empresa projeta um fluxo de caixa livre ajustado positivo até 2025. Além disso, a Progress Software planeja suspender seu dividendo trimestral em dinheiro para priorizar o pagamento de dívidas e futuras aquisições.
Insights do InvestingPro
À medida que a Progress Software (NASDAQ:PRGS) continua a navegar pelo seu ano fiscal com aquisições estratégicas e demanda consistente por seus produtos, dados em tempo real e Dicas do InvestingPro fornecem contexto adicional para os investidores. A empresa ostenta uma impressionante margem de lucro bruto de 86,28% nos últimos doze meses até o Q3 de 2024, indicando forte eficiência em suas operações. Além disso, espera-se que o lucro líquido da empresa cresça este ano, oferecendo uma perspectiva positiva para seu desempenho financeiro.
Os dados do InvestingPro destacam uma capitalização de mercado de 2,8 bilhões de dólares, refletindo o tamanho substancial da empresa na indústria de software. Apesar do alto índice P/L de 38,97, que sugere uma avaliação premium, o retorno significativo da empresa na última semana de 10,84% demonstra a confiança atual dos investidores. Adicionalmente, os analistas preveem que a Progress Software será lucrativa este ano, reforçando a robusta saúde financeira da empresa.
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