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Citi eleva preço-alvo das ações da PACCAR, vê potencial de alta na produção de Classe 8 apesar dos riscos de margem

EdiçãoEmilio Ghigini
Publicado 23.10.2024, 07:26
PCAR
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Na quarta-feira, o Citi atualizou seu modelo financeiro para a PACCAR Inc (NASDAQ:PCAR), levando a um ligeiro aumento no preço-alvo das ações da empresa. O novo preço-alvo é fixado em 110,00$, acima dos anteriores 108,00$, enquanto a classificação Neutra para as ações permanece inalterada.

A revisão segue os resultados do terceiro trimestre da PACCAR, que levaram o analista a ajustar a estimativa de lucro por ação (LPA) do quarto trimestre para 1,65$ de 1,72$, citando margens brutas mais baixas. Olhando para 2025 e 2026, o analista aumentou as estimativas de LPA para 7,75$ e 9,35$, respectivamente, acima de 7,65$ e 9,20$. Esta mudança é principalmente atribuída a previsões melhoradas para os mercados dos EUA e do Canadá.

Tanto a PACCAR quanto sua concorrente Volvo apresentaram perspectivas de vendas no varejo para Classe 8 em 2025 que superaram as expectativas. A PACCAR também relatou níveis de estoque saudáveis, o que levou a uma revisão para cima da perspectiva de produção de Classe 8 nos EUA e Canadá para 2025 para aproximadamente 260.000 unidades, um aumento em relação à estimativa anterior de cerca de 250.000 unidades.

No entanto, o analista reduziu as estimativas de margem bruta e operacional para 2025 em aproximadamente 30 pontos base devido a desafios antecipados nos equilíbrios de preço e custo, bem como aumento nas despesas de pesquisa e desenvolvimento.

Apesar das previsões de LPA e preço-alvo elevados, o Citi mantém uma postura cautelosa em relação à PACCAR, particularmente notando riscos relacionados ao preço e custo da empresa ao longo do próximo ano e a orientação ponderada para o segundo semestre de 2025.

Em outras notícias recentes, a PACCAR Inc. ganhou destaque com seus fortes resultados financeiros do segundo trimestre, reportando receitas de 8,8 bilhões$ e um lucro líquido de 1,12 bilhão$. A divisão de Peças da empresa também viu um aumento de receita para 1,7 bilhão$, ostentando uma alta margem bruta de 30,3%. Apesar de um mercado de caminhões mais fraco na Europa, os caminhões DAF da PACCAR mantiveram um forte desempenho. A empresa também está fazendo investimentos estratégicos em tecnologia de veículos elétricos através de uma joint venture.

Em termos de atualizações de analistas, tanto o Citi quanto o BofA Securities ajustaram recentemente seus preços-alvo para a PACCAR para 108$ e 107$ respectivamente, mantendo classificações neutras. A Truist Securities também reduziu seu preço-alvo para a PACCAR para 107$, mantendo uma classificação de manutenção. Esses ajustes vêm à luz do desempenho do Q2 da PACCAR, que mostrou um declínio de 8% ano a ano no LPA ajustado para 2,13$ e uma queda de 80 pontos base na margem bruta para 18%.

Olhando para o futuro, a PACCAR antecipa uma queda nas margens brutas para 17% no terceiro trimestre, com entregas de caminhões estimadas entre 43 mil e 44 mil unidades. Esses desenvolvimentos recentes indicam uma potencial queda na produção de caminhões para a empresa. Adicionalmente, a PACCAR Inc. continua sua prática de retornar valor aos seus acionistas, anunciando um dividendo trimestral regular em dinheiro de trinta centavos (0,30$) por ação. Estes são os desenvolvimentos recentes para a PACCAR.

Insights do InvestingPro

As métricas financeiras e a posição de mercado da PACCAR oferecem contexto adicional à análise do Citi. O índice P/L da empresa de 12,26 e o índice P/L ajustado de 11,67 para os últimos doze meses até o Q3 de 2024 sugerem que as ações estão sendo negociadas a uma avaliação relativamente baixa em comparação com seus lucros. Isso está alinhado com uma Dica do InvestingPro indicando que a PACCAR está sendo negociada a um baixo índice P/L em relação ao seu crescimento de lucros de curto prazo.

O rendimento de dividendos da empresa de 4,2% e um notável crescimento de dividendos de 49,32% nos últimos doze meses destacam o compromisso da PACCAR com os retornos aos acionistas. Uma Dica do InvestingPro revela que a PACCAR manteve pagamentos de dividendos por 54 anos consecutivos, demonstrando estabilidade financeira de longo prazo.

Enquanto o Citi expressa cautela sobre as margens futuras, as finanças atuais da PACCAR mostram força. A empresa ostenta uma margem de lucro operacional de 15,79% e um retorno sobre ativos de 11,58% para os últimos doze meses até o Q3 de 2024, indicando operações eficientes e utilização de ativos.

Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 13 dicas adicionais para a PACCAR, proporcionando uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.

Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.

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