Citi eleva preço-alvo do Grupo Aeroportuario del Pacifico devido a tráfego do terceiro trimestre melhor que o esperado

Na segunda-feira, o Citi manteve sua recomendação de Compra para o Grupo Aeroportuario del Pacifico (NYSE:PAC), enquanto aumentou ligeiramente o preço-alvo de 204,00 para 206,00 dólares.

O analista da firma citou uma combinação de tráfego do terceiro trimestre melhor que o esperado e um peso mexicano mais fraco no final de setembro como fatores-chave que influenciaram a atualização do modelo.

O preço-alvo revisado reflete uma visão matizada das perspectivas financeiras da empresa, com o analista do Citi ajustando a previsão de lucro por ação depositária americana (EPADS) do terceiro trimestre de 2024 para o Grupo Aeroportuario del Pacifico de 2,39 para 2,28 dólares. Além disso, as estimativas de EPADS para o ano inteiro foram revisadas para baixo para 9,86 dólares para o ano atual, 12,12 dólares para o próximo ano e 15,17 dólares para 2026, em comparação com as previsões anteriores de 10,27, 13,09 e 15,48 dólares, respectivamente.

Apesar dessas revisões para baixo, a diminuição nos rendimentos do tesouro dos EUA levou a um custo médio ponderado de capital (WACC) mais baixo para o operador aeroportuário mexicano, caindo de 9,2% para 9%. Essa mudança impactou positivamente os cálculos de fluxo de caixa descontado (DCF) usados pelo Citi para determinar o preço-alvo do Grupo Aeroportuario del Pacifico, resultando no ligeiro aumento do preço-alvo.

A declaração do analista destacou que, embora as estimativas de EBITDA para a empresa permaneçam relativamente inalteradas, o WACC mais baixo foi um fator significativo o suficiente para justificar o ajuste no preço-alvo do DCF, daí o novo preço-alvo de 206 dólares por recibo de depósito americano (ADR).

O Grupo Aeroportuario del Pacifico opera vários aeroportos importantes no México e tem sido objeto de análise financeira devido ao seu desempenho e aos fatores econômicos que influenciam suas operações.

Em outras notícias recentes, o Grupo Aeroportuario del Pacifico (GAP) tem visto desenvolvimentos significativos. O Scotiabank recentemente rebaixou a classificação das ações do GAP de Desempenho Acima do Setor para Desempenho em Linha com o Setor, ajustando o preço-alvo para 384,00 pesos, abaixo dos 400,00 pesos anteriores. Este ajuste leva em conta o novo Plano Diretor de Desenvolvimento do GAP e potenciais mudanças de avaliação devido a desafios operacionais enfrentados por parceiros de negócios como a Volaris.

JPMorgan também rebaixou as ações do GAP de Neutro para Abaixo do Peso, estabelecendo um novo preço-alvo de 365,00 pesos, sugerindo potencial de crescimento limitado. As avaliações tanto do Scotiabank quanto do JPMorgan refletem uma mudança nas expectativas do mercado para o desempenho financeiro do GAP.

Apesar de uma diminuição de 3,9% no tráfego total de passageiros no segundo trimestre de 2024, o GAP planeja expandir suas rotas e integrar a empresa de carga recentemente adquirida, GWTC, em suas operações a partir do terceiro trimestre de 2024. A receita comercial aumentou, particularmente de alimentos e bebidas, aluguel de carros e lounges VIP. No entanto, o EBITDA da empresa diminuiu 8,3% e o caixa e equivalentes de caixa caíram 15,7%.

Além desses desenvolvimentos, o GAP está concorrendo pelos aeroportos de Turks e Caicos, e antecipa uma recuperação gradual de tráfego e capacidade esperada em 2025, com uma recuperação total até o primeiro semestre de 2026.

Insights do InvestingPro

Para complementar a análise do Citi sobre o Grupo Aeroportuario del Pacifico (NYSE:PAC), dados recentes do InvestingPro oferecem uma perspectiva adicional sobre a saúde financeira e posição de mercado da empresa. A capitalização de mercado do PAC é de 8,73 bilhões de dólares, com um índice P/L de 18,21, indicando uma avaliação moderada em relação aos lucros.

As Dicas do InvestingPro destacam as impressionantes margens de lucro bruto do PAC, que se alinham com o forte desempenho operacional da empresa observado no relatório do Citi. Os dados mostram uma margem de lucro bruto de 78,88% para os últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024, sublinhando a eficiência da empresa na gestão de custos associados às suas operações aeroportuárias.

Outra Dica relevante do InvestingPro aponta que o PAC aumentou seu dividendo por 3 anos consecutivos, o que pode ser de interesse para investidores focados em renda. No entanto, vale notar que a taxa de crescimento do dividendo viu um declínio de 26,83% nos últimos doze meses, o que poderia ser um fator para os investidores monitorarem.

Para os leitores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 12 dicas adicionais sobre o PAC, fornecendo um quadro mais amplo dos pontos fortes financeiros da empresa e potenciais riscos.

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