Na quarta-feira, o Citi iniciou a cobertura das ações da VNET Group Inc (NASDAQ: VNET), uma provedora líder de serviços de data center, atribuindo uma classificação de Compra e estabelecendo um preço-alvo de $4,00. A firma retomou sua avaliação da VNET com uma perspectiva positiva após um período de classificação suspensa, passando a cobertura para Louis Tsang.
A VNET recentemente reportou seus resultados do segundo trimestre de 2024, mostrando um aumento de receita de 9% em relação ao ano anterior, que foi 3% superior às estimativas da Bloomberg (BBGe). Este crescimento foi impulsionado principalmente por um aumento de 81% na receita do negócio de atacado em relação ao ano anterior e um aumento de 13 pontos percentuais na taxa de utilização. O EBITDA da empresa para o trimestre cresceu 7% em relação ao ano anterior, atingindo RMB 589 milhões, alinhado com as expectativas, enquanto o lucro líquido atingiu RMB 64 milhões.
A empresa também fez avanços significativos na expansão de sua capacidade, garantindo um pedido de 235MW em Ulanqab e planejando uma capacidade adicional de 1,2GW na mesma região para atender à crescente demanda por treinamento de IA. O Citi prevê um aumento anual de 100-150MW na capacidade de serviço e 100-120MW na capacidade utilizada de 2024 a 2026.
O Citi antecipa que a VNET alcançará uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de 22% no EBITDA do ano fiscal de 2023 a 2026. Esta projeção é baseada na expansão acelerada da capacidade da empresa, taxas de ocupação e maior utilização, todos impulsionados por uma recuperação na demanda doméstica. Atualmente, as ações da VNET estão sendo negociadas a aproximadamente 6 vezes o valor da empresa em relação ao EBITDA (EV/EBITDA) previsto para o ano fiscal de 2025, o que representa um desconto de mais de 40% em comparação com a média de seus pares, sugerindo uma oportunidade de valor segundo a firma.
Em outras notícias recentes, a VNET Group Inc. reportou um segundo trimestre positivo com um aumento de receita de 9% em relação ao ano anterior, atingindo Rmb1,99 bilhão, superando tanto o consenso quanto as estimativas do BofA. O EBITDA ajustado da empresa também aumentou 7% em relação ao ano anterior, chegando a Rmb574 milhões, excedendo as expectativas.
O BofA Securities ajustou sua perspectiva para a VNET Group, aumentando o preço-alvo para $3,30 do anterior $2,80, mantendo a classificação de Compra para as ações. Esta revisão segue a forte demanda pelo Internet Data Center (IDC) de atacado da VNET, particularmente do setor de inteligência artificial, e a previsão aumentada de despesas de capital da empresa para o ano fiscal de 2024.
A empresa prevê entregar entre 100-140MW de capacidade de atacado no segundo semestre de 2024 e projeta 110-150MW para o primeiro semestre de 2025. A VNET Group também reportou um crescimento significativo nas receitas de seu negócio de atacado, que dispararam 81% em relação ao ano anterior, atingindo RMB 402 milhões.
Além disso, a empresa garantiu pedidos substanciais para o data center de atacado na Área da Grande Pequim, totalizando 235 megawatts, e elevou sua orientação de CapEx para o ano todo para entre RMB 5 bilhões e RMB 5,5 bilhões.
Insights do InvestingPro
Com a VNET Group Inc (NASDAQ: VNET) ganhando atenção pela recente classificação de Compra do Citi e um relatório de ganhos positivo, os investidores podem encontrar insights adicionais valiosos do InvestingPro. O múltiplo Preço / Valor Contábil da empresa está em um baixo 0,86, indicando que as ações podem estar subvalorizadas em comparação com seu valor contábil. Isso se alinha com a perspectiva do Citi de uma oportunidade de valor, já que as ações são negociadas com desconto em comparação com seus pares.
Os dados do InvestingPro também refletem um aumento significativo no preço das ações da VNET em vários períodos, com um retorno total de uma semana de 14,83% e um retorno total de seis meses de 77,12%. Esses números sugerem um momentum positivo de curto prazo para as ações, o que pode ser atraente para investidores de momentum. É importante notar, no entanto, que a VNET opera com uma carga significativa de dívida e tem queimado caixa rapidamente, fatores que podem impactar a sustentabilidade a longo prazo.
Para aqueles que consideram um investimento na VNET, o InvestingPro oferece numerosas dicas adicionais, incluindo insights sobre os movimentos de mercado da empresa, avaliação e previsões de lucratividade para o ano corrente. Para uma análise mais abrangente, as partes interessadas podem encontrar um total de 17 Dicas do InvestingPro para a VNET, fornecendo uma análise mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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