Na sexta-feira, o Citi iniciou a cobertura da Miniso Group Holding Limited (NYSE:MNSO), uma varejista global conhecida por seus produtos de estilo de vida modernos com designs de propriedade intelectual (PI), com uma recomendação de Compra e um preço-alvo de 26,80 USD.
A instituição destacou o potencial de crescimento da empresa, citando expectativas de que as vendas de mercadorias com PI impulsionem as margens de lucro.
A análise observa a estratégia da Miniso de expandir seus negócios no exterior, que se espera que contribua para uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de mais de 20% de 2024E a 2026E. A análise da instituição sugere que o crescimento da Miniso será impulsionado tanto por suas operações na China quanto por sua crescente presença internacional.
Além disso, o Citi mencionou o potencial valor agregado da recente aquisição de uma participação de 29% na Yonghui pela Miniso, um desenvolvimento que poderia trazer mais benefícios ao perfil de investimento da Miniso. A instituição acredita que qualquer desempenho melhor do que o esperado da Yonghui poderia oferecer um potencial de valorização adicional para as ações da Miniso.
O início da cobertura pelo Citi se estende tanto aos American Depositary Receipts (ADRs) da Miniso quanto às suas ações listadas em Hong Kong. A perspectiva positiva da instituição reflete a confiança no modelo de negócios da Miniso e em sua capacidade de capitalizar a crescente demanda por mercadorias baseadas em PI no mercado varejista global.
Em outras notícias recentes, a varejista global Miniso foi alvo de vários rebaixamentos de analistas após o anúncio da aquisição de uma participação de 29,4% na Yonghui Superstores. JPMorgan rebaixou a Miniso de 'Overweight' para 'Neutral', reduzindo o preço-alvo de 27,00 USD para 15,00 USD. Da mesma forma, o BofA Securities rebaixou a empresa de 'Compra' para 'Underperform', citando riscos potenciais ligados à aquisição e incertezas sobre as sinergias entre o modelo de varejo de valor da Miniso e o foco em alimentos e bebidas da Yonghui. A Jefferies também se juntou à tendência de rebaixamento, mudando a classificação da Miniso de 'Compra' para 'Manter' e reduzindo o preço-alvo para 14,91 USD, refletindo preocupações com a recente estratégia de aquisição da Miniso.
Apesar desses rebaixamentos, o CEO da Miniso, Guofu Ye, permanece confiante sobre o potencial de crescimento do acordo com a Yonghui, esperando recursos compartilhados e economias de escala aprimoradas. A aquisição deve ser concluída no primeiro semestre de 2025, sujeita a aprovações regulatórias.
Insights do InvestingPro
Os dados financeiros recentes e o desempenho de mercado da Miniso Group Holding Limited estão bem alinhados com a perspectiva otimista do Citi. De acordo com os dados do InvestingPro, o crescimento da receita da empresa é impressionante, com um aumento de 54,0% no trimestre mais recente e um crescimento de 39,43% nos últimos doze meses. Esse crescimento robusto sustenta a expectativa do Citi de uma forte CAGR nos próximos anos.
A lucratividade da empresa também é notável, com uma margem de lucro operacional de 20,06% e uma margem de lucro bruto de 41,18% nos últimos doze meses. Esses números sugerem que a Miniso está gerenciando efetivamente seus custos enquanto se expande, o que poderia contribuir para as melhorias na margem de lucro que o Citi antecipa com o aumento das vendas de mercadorias com PI.
As dicas do InvestingPro destacam que a Miniso está sendo negociada a um baixo índice P/L em relação ao seu crescimento de lucros de curto prazo, com um índice PEG de apenas 0,16. Isso indica que as ações podem estar subvalorizadas considerando suas perspectivas de crescimento, alinhando-se com a recomendação de Compra e o alto preço-alvo do Citi.
Além disso, a Miniso mostrou um forte desempenho recente, com um retorno de preço de 13,84% no último mês. Esse momento positivo, combinado com os sólidos fundamentos financeiros da empresa, pode atrair mais interesse dos investidores.
Para os leitores interessados em uma análise mais aprofundada, o InvestingPro oferece 11 dicas adicionais para a Miniso, fornecendo uma visão abrangente da saúde financeira e da posição de mercado da empresa.
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