O Citi reafirmou sua classificação de Compra para a Allfunds Group Plc (ALLFG: NA) com um preço-alvo de EUR8,80, apesar de um desenvolvimento recente que pode impactar os lucros da empresa.
A Allfunds divulgou após o fechamento do mercado na sexta-feira que o UBS planeja substituir a Allfunds pela Clearstream Fund Centre como sua parceira de distribuição de fundos para o negócio adquirido do Credit Suisse. Espera-se que essa mudança ocorra em 1º de janeiro de 2025, o que viola um acordo de exclusividade em vigor até junho de 2029.
A Allfunds pode enfrentar uma perda de receita de aproximadamente €14 milhões por ano, o que se traduz em uma redução de 3-4% nas estimativas de lucro por ação (LPA) da empresa.
O analista do Citi espera que as ações da Allfunds possam experimentar um pequeno declínio de valor, possivelmente na casa dos baixos dígitos, quando o mercado abrir na segunda-feira.
Apesar desse revés, a análise do Citi sugere que a Allfunds pode buscar uma compensação de cerca de €65 milhões, um valor que corresponde a aproximadamente 2% da capitalização de mercado da empresa.
A posição do Citi permanece otimista sobre o futuro da Allfunds, citando uma avaliação de cerca de 11 vezes o consenso projetado de LPA para o ano fiscal de 2026, o que não leva totalmente em conta a robusta trajetória de crescimento da empresa.
A firma projeta uma expansão de receita de dois dígitos para a Allfunds até o ano fiscal de 2026.
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