Citi mantém posição neutra sobre MPLX com meta de 43 dólares

Na segunda-feira, o Citi manteve sua classificação Neutra para a MPLX LP (NYSE:MPLX), com um preço-alvo estável de 43,00 dólares. O modelo atualizado da empresa prevê que o EBITDA do terceiro trimestre de 2024 seja de 1,675 bilhões de dólares, alinhando-se de perto com a estimativa média do mercado de 1,677 bilhões de dólares.

O foco para este trimestre deve ser nos retornos de capital, já que a MPLX provavelmente anunciará seu aumento anual de distribuição antes dos resultados, com uma expectativa base de aumento de 10%. Esta projeção é consistente com os aumentos observados nos dois anos anteriores. O potencial para um aumento maior é sustentado pela cobertura de aproximadamente 1,5 vezes da empresa e pelo significativo fluxo de caixa livre excedente.

Espera-se também que a MPLX continue seu programa de recompra de ações, com uma suposição de 75 milhões de dólares adicionais em recompras para o terceiro trimestre de 2024. Prevê-se que o EBITDA do terceiro trimestre receba um impulso de vários fatores, incluindo o aumento das capacidades de processamento recentemente concluídas em Preakness II e Harmon Creek II, escaladores de tarifas FERC de meio do ano, um aumento de 20% no interesse em BANGL, e o aumento inicial de volume do oleoduto ADCC.

No entanto, certos fatores podem compensar parcialmente esses ventos favoráveis. Estes incluem uma taxa de utilização guiada mais baixa da MPC, pressões de commodities estimadas em menos de 5 milhões de dólares, e uma participação reduzida no projeto Whistler. Esses elementos são levados em consideração na análise e expectativas da empresa para o próximo desempenho financeiro da MPLX.

Em outras notícias recentes, a Goldman Sachs manteve sua classificação de Compra para a MPLX LP, permanecendo otimista sobre os retornos de capital da empresa. Esta decisão alinha-se com a confiança sustentada da firma na perspectiva financeira da MPLX, que foi reforçada por uma visita recente à sede da empresa. A análise da Goldman Sachs apoia a meta de crescimento de EBITDA de meio dígito da MPLX, introduzida pela primeira vez em seu relatório de resultados do quarto trimestre de 2022.

Apesar de estimativas conservadoras prevendo uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de 2-3%, a MPLX tem consistentemente atingido seu ritmo de crescimento de EBITDA. A Goldman Sachs acredita que a MPLX pode alcançar o limite inferior de sua meta de crescimento de EBITDA, em torno de 4%, através do crescimento base e despesas de capital atuais de cerca de 1 bilhão de dólares por ano. Para atingir níveis de crescimento mais altos, a MPLX pode precisar aumentar os gastos, potencialmente excedendo 2 bilhões de dólares por ano, combinando investimentos orgânicos e inorgânicos.

Insights do InvestingPro

As métricas financeiras e o desempenho recente da MPLX LP alinham-se bem com a classificação Neutra do Citi e o foco nos retornos de capital. De acordo com os dados do InvestingPro, a MPLX ostenta um robusto rendimento de dividendos de 7,61% e tem mantido pagamentos de dividendos por 12 anos consecutivos. Isso apoia a expectativa de um potencial aumento de 10% na distribuição, conforme mencionado no artigo.

A forte posição financeira da empresa é ainda evidenciada por suas impressionantes margens de lucro, com uma margem de lucro bruto de 56,47% e uma margem de lucro operacional de 40,06% para os últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024. Esses números sugerem que a MPLX tem a flexibilidade financeira para apoiar tanto aumentos de dividendos quanto recompras de ações.

As Dicas do InvestingPro destacam que a MPLX paga um dividendo significativo aos acionistas e tem mostrado fortes retornos nos últimos cinco anos. Isso alinha-se com o foco do artigo nos retornos de capital e o histórico de aumentos de distribuição da empresa. Além disso, a ação está sendo negociada perto de sua máxima de 52 semanas, o que pode ser indicativo da confiança dos investidores no desempenho da empresa e na estratégia de retorno de capital.

Para os leitores interessados em uma análise mais profunda, o InvestingPro oferece 5 dicas adicionais que podem fornecer mais insights sobre a saúde financeira e a posição de mercado da MPLX.

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