Na sexta-feira, o Citi manteve sua classificação neutra para as ações da Texas Instruments (NASDAQ:TXN), com um preço-alvo definido de US$ 200,00. A decisão vem antes da ligação de gerenciamento de capital agendada da empresa de semicondutores com seu CEO na terça-feira, 20 de agosto.
A empresa prevê que a Texas Instruments pode anunciar uma redução em suas despesas de capital, que atualmente estão projetadas em US$ 5,0 bilhões anualmente até 2026. Essa expectativa é baseada na tendência recente da empresa de reduzir sua previsão de depreciação por dois trimestres consecutivos, juntamente com o crescimento da receita que não atendeu às expectativas.
Espera-se também que a próxima teleconferência forneça informações sobre o potencial fundo das margens da empresa. A Texas Instruments experimentou uma queda significativa nas margens operacionais, que caíram 22%, de 53,6% no primeiro trimestre de 2022 para 31,7% no mesmo período de 2024.
Os analistas do Citi estão procurando sinais que possam indicar uma reviravolta nas margens, que eles acreditam que poderia dobrar o lucro por ação e levar a uma visão mais positiva das ações da empresa.
O Citi já havia rebaixado a Texas Instruments em janeiro de 2022 devido a preocupações com quedas acentuadas nas margens. No entanto, a empresa sugere que, se as margens se recuperarem aos níveis de pico anteriores, isso poderá resultar em um crescimento substancial do lucro por ação.
Tal cenário poderia levar a uma postura mais construtiva sobre as ações. Por enquanto, o Citi permanece à margem, adotando uma abordagem de esperar para ver até que haja mais certeza sobre o fundo das margens e o consequente impacto no desempenho financeiro da empresa.
Em outras notícias recentes, a Texas Instruments garantiu até US$ 1,6 bilhão em financiamento do Departamento de Comércio dos EUA como parte da Lei CHIPS e Ciência. Esse apoio contribuirá para a construção de três novas instalações de fabricação nos Estados Unidos. Além disso, espera-se que a empresa se beneficie de um crédito fiscal de investimento estimado entre US$ 6 bilhões e US$ 8 bilhões do Departamento do Tesouro dos EUA.
Os analistas ofereceram vários insights sobre o futuro da empresa. A TD Cowen manteve uma classificação Hold na Texas Instruments, antecipando despesas de capital consistentes e potencial de fluxo de caixa livre futuro. A KeyBanc Capital Markets elevou seu preço-alvo para as ações da empresa, citando um ressurgimento no mercado chinês e sinais de recuperação no setor industrial.
A Stifel reiterou sua classificação Hold, sugerindo expectativas adequadas do mercado. Por fim, a Truist Securities aumentou o preço-alvo das ações, observando o posicionamento de mercado da empresa e o envolvimento mais profundo da administração com os investidores.
Em termos de ganhos e receita, a Texas Instruments registrou receita de US$ 3,8 bilhões no segundo trimestre, um aumento sequencial de 4%. A previsão da empresa para o terceiro trimestre prevê receitas entre US$ 3,94 bilhões e US$ 4,26 bilhões, com lucro por ação estimado em US$ 1,24 a US$ 1,48.
Esses desenvolvimentos recentes destacam os investimentos estratégicos e o crescimento da empresa nos principais mercados.
InvestingPro Insights
Enquanto os investidores aguardam a chamada de gerenciamento de capital da Texas Instruments (NASDAQ:TXN), os dados do InvestingPro revelam uma imagem diferenciada da saúde financeira da empresa. Com uma capitalização de mercado robusta de US$ 184,37 bilhões, a Texas Instruments está sendo negociada a um múltiplo de ganhos alto, com uma relação P/L de 34,7. Essa avaliação reflete um prêmio em comparação com a média do setor, o que pode levar em consideração as expectativas dos investidores para o desempenho futuro.
Apesar das preocupações com um possível declínio nas vendas, a Texas Instruments tem um histórico comprovado de recompensar os acionistas, tendo aumentado seus dividendos por 20 anos consecutivos. Isso é ressaltado por um rendimento de dividendos de 2,58% e pela capacidade da empresa de manter o pagamento de dividendos por impressionantes 54 anos consecutivos, sinalizando um compromisso de devolver valor aos investidores.
Os investidores devem observar que os analistas revisaram seus ganhos para cima para o próximo período, indicando um sentimento positivo que pode contrabalançar o declínio previsto nas vendas. Além disso, os ativos líquidos da empresa excedem as obrigações de curto prazo, proporcionando flexibilidade financeira em um ambiente de mercado desafiador.
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