Na quinta-feira, o Citi manteve sua recomendação de Compra para a Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT) com um preço-alvo firme de 497,00$, apesar de reconhecer um desempenho trimestral misto.
O gigante da tecnologia reportou resultados acima das expectativas tanto em receita quanto em lucro, incluindo um aumento de 1-2% na receita com uma contribuição significativa de seus serviços de nuvem Azure e um aumento de 5% no lucro por ação. Este desempenho foi apoiado por um robusto crescimento de 23% ano a ano nas encomendas comerciais.
No entanto, os resultados positivos foram moderados por certos fatores pontuais, como o reconhecimento favorável de receitas e taxas de câmbio. Além disso, as orientações da Microsoft para o segundo trimestre não atenderam às expectativas dos analistas, citando novas restrições de capacidade ligadas a um parceiro de colocalização, o que deve desacelerar o crescimento do Azure em 1-2 pontos percentuais.
Apesar disso, os comentários da empresa sobre o consumo estável e uma aceleração projetada para o segundo semestre do ano permanecem inalterados.
As despesas operacionais mais altas e os custos associados à OpenAI levaram a uma ligeira revisão para baixo nas estimativas de lucro por ação em aproximadamente 4%.
Mesmo com o impacto negativo previsto sobre as ações devido às estimativas revisadas para o segundo trimestre, a análise do Citi sugere que poderia haver um potencial de alta em suas projeções para o crescimento do Azure na segunda metade do ano. Eles estimam um crescimento superior a 35% em comparação com sua estimativa anterior de 34%.
O analista do Citi destacou a força nas encomendas comerciais e forneceu uma perspectiva mais detalhada para o segundo semestre do ano, indicando um possível aumento na receita de IA da Microsoft, que deve ultrapassar 10 bilhões$. A firma recomenda a compra da ação na queda, antecipando um cenário mais favorável antes dos resultados do segundo trimestre, à medida que a Microsoft se prepara para uma reaceleração no crescimento do Azure.
Em outras notícias recentes, os gigantes da tecnologia Microsoft e Meta reportaram resultados acima das expectativas, com a receita da Microsoft subindo 16% para 65,6 bilhões$ e ambas as empresas indicando aumento nos investimentos em infraestrutura de Inteligência Artificial (IA). Apesar desses resultados positivos, as empresas alertaram sobre o aumento de custos e possíveis desacelerações associadas à IA, causando preocupação entre os investidores.
O Barclays mantém sua classificação Overweight para a Microsoft, esperando tendências estáveis de consumo do Azure no curto prazo, enquanto o Jefferies reafirmou sua classificação de Compra, prevendo um crescimento de cerca de 33% ano a ano para o Azure. Enquanto isso, o D.A. Davidson expressou preocupação sobre o impacto da estratégia de investimento da Microsoft nas margens futuras.
Em desenvolvimentos relacionados, o segmento Google Cloud da Alphabet experimentou um aumento significativo de receita, indicando uma demanda robusta por serviços de computação aprimorados por IA. No entanto, a indústria de tecnologia está atualmente enfrentando restrições de capacidade, com fabricantes de chips como a Nvidia lutando para atender à demanda.
Os investidores também estão antecipando relatórios de lucros de outras grandes empresas, incluindo Uber Tech, Mastercard, Bristol-Meyers Squibb e ConocoPhillips. Esses desenvolvimentos recentes refletem um impulso em toda a indústria em direção ao desenvolvimento de IA, com foco no potencial de longo prazo apesar dos desafios de curto prazo.
Insights do InvestingPro
As métricas financeiras e a posição de mercado da Microsoft alinham-se bem com a perspectiva otimista do Citi. De acordo com os dados do InvestingPro, a Microsoft ostenta uma substancial capitalização de mercado de 3,22 trilhões$, refletindo sua posição dominante na indústria de tecnologia. O crescimento da receita da empresa de 15,67% nos últimos doze meses e um robusto crescimento do EBITDA de 26,68% sublinham sua contínua expansão, apoiando a visão positiva do Citi sobre o potencial de alta no crescimento do Azure.
As Dicas do InvestingPro destacam a forte saúde financeira e desempenho de mercado da Microsoft. A empresa aumentou seu dividendo por 19 anos consecutivos, demonstrando um compromisso com os retornos aos acionistas. Isso é particularmente notável dado o aumento previsto na receita de IA mencionado no artigo. Além disso, as ações da Microsoft mostraram um forte retorno nos últimos cinco anos, alinhando-se com a recomendação do Citi de comprar nas quedas.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 11 dicas adicionais que podem fornecer mais insights sobre a posição de mercado e o potencial de crescimento da Microsoft. Essas dicas adicionais podem ser particularmente valiosas à luz do desempenho trimestral misto da empresa e dos desenvolvimentos previstos em seus segmentos de IA e serviços de nuvem.
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