Citi não vê catalisadores para Hancock Whitney em 2024, reitera preço-alvo de 61 dólares por ação

Na quarta-feira, o Citi reafirmou sua classificação de Compra para Hancock Whitney (NASDAQ:HWC), mantendo um preço-alvo de 61,00 dólares para as ações do banco. Em uma declaração recente, a firma reconheceu que, embora os resultados trimestrais da Hancock Whitney, excluindo empréstimos EOP, estivessem alinhados com as projeções, a aceleração inesperada na redução da carteira SNC moderou as expectativas para o potencial de ganhos no curto prazo.

A firma também observou que, a menos que haja um aumento no crescimento de empréstimos principais na primeira metade de 2025, espera-se que a margem líquida de juros (NIM) diminua ao longo do ano. Isso ocorre apesar dos efeitos positivos do preço bem administrado da carteira de CDs, que deve mitigar alguma compressão de rendimento nos ativos de rendimento ajustável.

A análise do Citi destaca que a posição conservadora de capital da Hancock Whitney, com um índice Common Equity Tier 1 (CET1) de quase 14%, coloca o banco em uma posição favorável para buscar recompras de ações, mantendo também capital para potenciais oportunidades de crescimento, sejam orgânicas ou através de parcerias.

A avaliação do banco é vista como atrativa, mas a firma não antecipa catalisadores significativos para as ações até o início de 2025.

O comentário do Citi também sugere que, embora uma diminuição na taxa de fundos federais possa levar a um aumento no crescimento de empréstimos, os benefícios potenciais podem ser compensados pelos custos associados a novas contratações e aumento na compensação de incentivos. As estimativas da firma podem se provar muito cautelosas se a taxa mais baixa de fundos federais realmente desencadear uma tendência de aumento no crescimento de empréstimos.

O desempenho das ações do banco e as decisões estratégicas nos próximos meses serão observados de perto por investidores e analistas, especialmente à medida que se aproxima a primeira metade de 2025, período identificado pelo Citi como crítico para avaliar o potencial crescimento de empréstimos principais e seu impacto na NIM.

Em outras notícias recentes, a Hancock Whitney Corporation superou as estimativas dos analistas em seus ganhos e receita do terceiro trimestre. A empresa reportou ganhos por ação de 1,33 dólares, superando a estimativa de consenso de 1,29 dólares, e receita de 370,4 milhões de dólares, excedendo as expectativas de 366,77 milhões de dólares.

Além disso, o lucro líquido da empresa para o terceiro trimestre totalizou 115,6 milhões de dólares, marcando um aumento em relação aos trimestres anteriores.

Além desses destaques financeiros, o banco sediado em Gulfport, Mississippi, viu uma diminuição no total de empréstimos de 456 milhões de dólares ou 8% em base anualizada em comparação com o trimestre anterior. Da mesma forma, os depósitos caíram 218 milhões de dólares ou 3% anualizado. No entanto, a margem líquida de juros do banco expandiu para 3,39%, um aumento de 2 pontos base em relação ao segundo trimestre, e a receita não relacionada a juros aumentou 8% em relação ao trimestre anterior, chegando a 95,9 milhões de dólares.

Em termos de expectativas futuras, a administração prevê que os níveis de empréstimos e depósitos no final do período de 2024 sejam estáveis ou ligeiramente inferiores em comparação com o final de 2023. Esses desenvolvimentos recentes fornecem um panorama do desempenho e perspectivas da empresa, de acordo com os relatórios da empresa e notas de analistas.

Insights do InvestingPro

As métricas financeiras e o desempenho recente da Hancock Whitney oferecem contexto adicional à análise do Citi. De acordo com os dados do InvestingPro, a capitalização de mercado do banco é de 4,64 bilhões de dólares, com um índice P/L de 12,67, sugerindo uma avaliação relativamente modesta, alinhada com a avaliação de atratividade do Citi.

As Dicas do InvestingPro destacam que a Hancock Whitney manteve pagamentos de dividendos por impressionantes 37 anos consecutivos, demonstrando um forte compromisso com os retornos aos acionistas. Esse histórico alinha-se com a observação do Citi sobre a posição de capital conservadora do banco e o potencial para recompras de ações. Além disso, o banco viu um alto retorno no último ano, com dados do InvestingPro mostrando um retorno total de preço de 55,23% em um ano, e um significativo retorno de 30,12% nos últimos seis meses.

Enquanto o Citi observa os potenciais desafios nos ganhos de curto prazo e compressão da NIM, vale mencionar que as Dicas do InvestingPro indicam que três analistas revisaram seus ganhos para cima para o próximo período. Isso pode sugerir algum otimismo sobre a capacidade do banco de navegar no ambiente econômico atual.

Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 7 dicas adicionais para Hancock Whitney, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.

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