O Citi ajustou sua perspectiva para a ULTA Beauty (NASDAQ: ULTA), reduzindo o preço-alvo da ação para $345, ante os $375 anteriores. A firma manteve uma classificação Neutra para as ações, apesar de reconhecer as dificuldades enfrentadas pela empresa após seu desempenho no segundo trimestre e a revisão de suas projeções para o ano fiscal de 2024 (AF24).
Os resultados do segundo trimestre da ULTA Beauty ficaram abaixo das expectativas do consenso, com vendas comparáveis caindo 1,2%, em contraste com o aumento previsto de 1,2%. A empresa experimentou margens brutas mais fracas devido a um ambiente de varejo desafiador, marcado por tendências de categoria em desaceleração e aumento da concorrência.
As atividades promocionais da ULTA se intensificaram no final do trimestre, mas essa estratégia não levou a uma melhoria nas vendas.
Como consequência, a administração revisou para baixo suas projeções de vendas comparáveis e lucro por ação (LPA) para o AF24. A nova previsão sugere uma margem EBIT entre 12,7% e 13,0%, uma queda em relação à estimativa anterior de 13,7% a 14,0% e abaixo da margem do ano fiscal de 2023 (AF23) de 15,0%.
A orientação atualizada também indica que as vendas comparáveis para o segundo semestre do ano podem variar de estáveis a um declínio de até 4%, com as vendas comparáveis atuais do terceiro trimestre até o momento em -1,0%.
A análise do Citi sugere que a orientação revisada para o segundo semestre do ano parece ser conservadora. No entanto, a firma permanece cautelosa sobre as perspectivas da ULTA para o ano fiscal de 2025 (AF25), que devem ser compartilhadas durante o dia do investidor da ULTA em 16 de outubro de 2024.
A empresa pode precisar aumentar os investimentos em promoções, marketing e melhorias fundamentais para estimular o crescimento da receita. A estimativa de lucros do Citi para o ano fiscal de 2025 de $20,75 implica uma margem EBIT de cerca de 11,0%.
O monitoramento de catalisador negativo de 90 dias em curso para a ULTA Beauty permanece em vigor, enquanto o Citi continua a monitorar o desempenho da empresa e os potenciais ventos contrários.
Em outras notícias recentes, a ULTA Beauty experimentou uma série de revisões nas perspectivas de ações por várias firmas de análise após seu relatório de lucros do segundo trimestre. O lucro por ação (LPA) da empresa de $5,30 não atendeu à previsão esperada de $5,47, refletindo vendas e margens de lucro mais fracas do que o previsto. Consequentemente, a administração da ULTA revisou sua orientação de LPA para o ano fiscal de 2024 para uma faixa de $22,60 a $23,50, que fica abaixo da expectativa de $25,25.
A firma de investimentos Oppenheimer ajustou seu preço-alvo para a ULTA Beauty, reduzindo-o para $435 dos $450 anteriores, mantendo uma classificação de Superar o Mercado para a ação.
Outras firmas como TD Cowen, Stifel, Piper Sandler e BMO Capital também reduziram seus preços-alvo, mas mantiveram várias classificações para a ação.
Em termos de desempenho financeiro, a ULTA Beauty reportou um modesto crescimento nas vendas líquidas do segundo trimestre de 0,9% para $2,6 bilhões, mas experimentou um declínio de 1,2% nas vendas comparáveis de lojas. Apesar desses desafios, a ULTA demonstrou resiliência ao abrir 17 novas lojas durante o trimestre.
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