Citi reduz preço-alvo da Apollo Global para US$ 135 e mantém classificação de compra

Na sexta-feira, o Citi revisou seu preço-alvo para a Apollo Global Management (NYSE:APO), reduzindo-o para US$ 135 dos US$ 140 anteriores, enquanto ainda mantinha uma classificação de compra para as ações. O ajuste vem em resposta aos resultados do segundo trimestre da empresa e a uma perspectiva recalibrada para o futuro.

Os ganhos de Imóveis Estratégicos (SRE) da empresa de investimento para o segundo trimestre ficaram aquém das expectativas, levando a uma projeção mais cautelosa para esse segmento. A análise do Citi indica que certos fatores de curto prazo, como atividades de hedge, vencimento de negócios de alto retorno e pressões sobre retornos de investimentos alternativos, devem continuar no curto prazo. Apesar desses desafios, a perspectiva de longo prazo para a Apollo Global Management é considerada robusta.

O setor de gestão de ativos está mostrando fortes tendências, e o Citi continua otimista sobre o potencial da Apollo no segundo semestre de 2024. As atividades do mercado de capitais foram destacadas como um aspeto positivo, devendo manter-se em níveis saudáveis, embora não tão elevados como os observados no segundo trimestre de 2024.

À luz desses fatores, o Citi também revisou suas estimativas de ganhos para a Apollo para os anos de 2024 e 2025, reduzindo-as para US$ 7,14 e US$ 8,49 por ação, respectivamente, das estimativas anteriores de US$ 7,53 e US$ 9,12 por ação. A posição da empresa permanece positiva sobre a narrativa da Apollo, vendo as atuais pressões do mercado como uma oportunidade para os investidores entrarem em um ponto atraente, embora reconheça que pode levar algum tempo para que os ventos contrários diminuam.

Em outras notícias recentes, a Apollo Global Management relatou fortes resultados financeiros no 2º trimestre, incluindo ganhos trimestrais recordes relacionados a taxas (FRE) de US$ 516 milhões e ganhos robustos relatados por subsidiárias (SRE) de US$ 710 milhões. A empresa investiu US$ 70 bilhões e registrou entradas de US$ 39 bilhões no trimestre. Além disso, a Apollo fechou com sucesso três transações de private equity e seu veículo de capital híbrido gerou retornos positivos por 16 trimestres consecutivos.

A TD Cowen revisou seu preço-alvo para a Apollo de US$ 147 para US$ 137, mantendo uma classificação de compra, apesar das preocupações com a orientação da divisão de seguros da Apollo, a Strategic Risk Enterprise. A BMO Capital também ajustou seu preço-alvo para a Apollo, reduzindo-o de US$ 125 para US$ 123, mantendo uma classificação Outperform, citando fortes fundamentos nas operações de gestão de ativos da Apollo.

Esses são desenvolvimentos recentes para a Apollo, que continua a navegar pelo cenário financeiro. A franquia de crédito da empresa teve um trimestre forte, com o fundo de retorno total subindo quase 2% e o crédito estruturado e ABS subindo 2%. A perspectiva estratégica da Apollo permanece positiva, com expectativas de forte crescimento na próxima década em vários setores, incluindo infraestrutura e transição energética, e no mercado de serviços de aposentadoria.

InvestingPro Insights

À medida que os investidores consideram o preço-alvo revisado do Citi para a Apollo Global Management (NYSE:APO), eles também podem encontrar valor nas métricas mais recentes e nos insights de especialistas do InvestingPro. A capitalização de mercado da Apollo é de US$ 58,78 bilhões, refletindo sua presença significativa no setor de serviços financeiros. Apesar dos analistas anteciparem um declínio nas vendas no ano atual, o crescimento da receita da Apollo nos últimos doze meses foi impressionante em 120,25%, com um lucro bruto de $8,849 bilhões e uma margem de lucro operacional de 15,49%.

As dicas do InvestingPro destacam que, embora os movimentos dos preços das ações da Apollo tenham sido voláteis, a empresa manteve o pagamento de dividendos por 14 anos consecutivos, demonstrando um compromisso com o retorno aos acionistas. Além disso, os ativos líquidos da Apollo superam suas obrigações de curto prazo, indicando resiliência financeira. Com uma relação P/L de 13,64, a empresa está sendo negociada a um alto múltiplo Preço/Valor Patrimonial de 4,93, o que sugere a confiança do investidor em seus ativos e potencial de crescimento futuro. Para aqueles que desejam explorar mais, há mais 11 dicas do InvestingPro disponíveis na página Apollo do InvestingPro, fornecendo informações mais detalhadas sobre o desempenho e as perspectivas da empresa.

Os investidores também podem observar que, de acordo com o InvestingPro, o valor justo da Apollo é estimado em US$ 151,78, que é superior ao preço atual, indicando uma possível subvalorização. Com a próxima data de ganhos no horizonte para 1º de agosto de 2024 e um rendimento de dividendos de 1,6%, a Apollo apresenta um caso interessante para aqueles que buscam investir em um player proeminente com um forte histórico no setor de serviços financeiros.

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