Na sexta-feira, o Citi fez ajustes em sua perspectiva para a Boston Beer Company (NYSE: SAM), reduzindo o preço-alvo para US$ 290 dos US$ 325 anteriores, mantendo uma classificação neutra para as ações. A revisão seguiu o relatório de lucros do segundo trimestre da Boston Beer, que divulgou lucro por ação (EPS) de US$ 4,39. Esse número ficou aquém da previsão do Citi de US$ 4,82 e da faixa de consenso mais ampla de US$ 4,89 a US$ 5,00.
A empresa experimentou um declínio nos esgotamentos e embarques, com esgotamentos de 4,0% e embarques de 6,4%. Esses resultados contrastaram com a estimativa de esgotamento mais modesta do Citi de -6,0% e a faixa de consenso, que previa uma queda menor. Apesar de uma ligeira recuperação em junho e início de julho, os esgotamentos acumulados no ano até 20 de julho ficaram em -2%.
A Boston Beer também relatou uma margem bruta de 46,0%, perdendo por pouco a expectativa de consenso de 46,3%. A empresa está trabalhando ativamente para reconstruir os estoques de distribuidores mais baixos, o que contribuiu para o declínio das remessas, com esforços focados em julho e agosto.
Em resposta aos dados de desempenho mais recentes, a Boston Beer revisou sua orientação para o ano de 2024 para remessas e esgotamentos de uma faixa de ligeiramente negativa a ligeiramente positiva para uma faixa de ligeiramente negativa a estável. No entanto, manteve sua ampla orientação de LPA de US$ 7 a US$ 11. À luz desses desenvolvimentos, o Citi também ajustou sua previsão de LPA para 2024 para a empresa para US$ 9,65, uma queda em relação à estimativa anterior de US$ 10,00.
A postura neutra do Citi sobre as ações da Boston Beer reflete uma perspectiva cautelosa, com a empresa não prevendo uma trajetória clara para a empresa alcançar um crescimento sustentado nos esgotamentos. Apesar disso, o Citi reconhece o potencial de recuperação da margem bruta e iniciativas estratégicas para fornecer alguma estabilidade ao valor das ações.
Em outras notícias recentes, o Deutsche Bank elevou sua meta de preço para as ações da empresa para US$ 283, enquanto a Piper Sandler reduziu sua meta para US$ 344. Ambas as empresas também ajustaram suas estimativas de lucro por ação para a Boston Beer, sugerindo possíveis melhorias na disciplina de custos.
O portfólio de produtos da Boston Beer mostrou um desempenho misto, com a Twisted Tea apresentando um crescimento positivo, enquanto outras marcas, como a Truly, estão experimentando tendências menos favoráveis. Apesar disso, o Morgan Stanley e a Jefferies elevaram a classificação das ações da Boston Beer, citando um cenário equilibrado de risco/recompensa e o crescimento esperado em bebidas de malte aromatizadas e produtos prontos para beber.
Em termos de fusões e aquisições, a Green Thumb Industries, produtora de cannabis, demonstrou interesse em uma fusão com a Boston Beer, embora nenhuma discussão oficial tenha sido confirmada. A Boston Beer relatou um crescimento de receita de 3,9% e uma recompra significativa de ações de US$ 65 milhões em sua teleconferência de resultados do primeiro trimestre de 2024.
InvestingPro Insights
À medida que a Boston Beer Company (NYSE: SAM) navega por seus desafios atuais, os insights do InvestingPro fornecem uma visão mais profunda da saúde financeira e da posição de mercado da empresa. Com uma capitalização de mercado de US$ 3,19 bilhões e uma relação P/L de 33,76, as métricas de avaliação da empresa oferecem um quadro misto. Notavelmente, a relação P/L ajustada para os últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024 melhorou para 28,08, sugerindo uma perspectiva de ganhos mais favorável no futuro.
Um ponto interessante para os investidores é a posição de liquidez da Boston Beer, conforme destacado por uma das dicas do InvestingPro, que observa que a empresa detém mais caixa do que dívidas em seu balanço. Isso pode fornecer uma proteção contra a volatilidade do mercado e permitir que a empresa navegue pelas obrigações de curto prazo com relativa facilidade, já que seus ativos líquidos excedem os passivos de curto prazo. Além disso, a empresa está sendo negociada perto de sua mínima de 52 semanas, o que pode sinalizar um potencial ponto de entrada para investidores que buscam capitalizar qualquer recuperação futura no desempenho das ações.
Para aqueles que estão considerando um investimento na Boston Beer, existem dicas adicionais do InvestingPro que podem ser valiosas para tomar uma decisão bem informada. No total, há mais 9 dicas disponíveis, incluindo insights sobre revisões de ganhos e avaliação de ações. Para explorar essas dicas e refinar sua estratégia de investimento, use o código de cupom PRONEWS24 para obter até 10% de desconto em uma assinatura anual Pro e uma assinatura anual ou semestral Pro+ no InvestingPro. Saiba mais em: https://www.investing.com/pro/SAM
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