Na segunda-feira, o Citi emitiu uma mudança em sua classificação para as ações da Compass Group PLC (CPG:LN) (OTC: CMPGY), passando de "Compra" para "Neutra", mantendo o preço-alvo de 26,50£. O ajuste ocorre após um período em que as ações da Compass Group atingiram máximas históricas no mês passado, apresentando agora um potencial de alta de 11% segundo a firma.
A posição do Citi reflete uma perspectiva cautelosa sobre os benefícios visíveis a curto prazo da significativa atividade de fusões e aquisições (M&A) da empresa na Europa. A firma observa que, embora essa atividade seja positiva, os benefícios antecipados podem não se materializar no futuro imediato. Além disso, o Citi sugere que os gastos relacionados a essas atividades devem ser considerados ao avaliar os potenciais cenários de retorno de capital excedente da empresa.
A instituição financeira também atualizou suas estimativas de EBIT (lucro antes de juros e impostos) ajustado para a Compass Group para refletir mudanças nas taxas de câmbio e atividades de M&A anunciadas, embora a recente aquisição da Dupont Restauration não tenha sido considerada nesses ajustes. As novas previsões de EBIT são estabelecidas em 0%, +1,1% e +1,1% para os anos fiscais de 2024, 2025 e 2026, respectivamente.
As projeções atualizadas do Citi para o crescimento orgânico são apenas marginalmente superiores às expectativas do consenso, com um aumento de 50 pontos base para o ano fiscal de 2024 e um aumento de 40 pontos base para o ano fiscal de 2025. Apesar dessas modestas revisões para cima, o preço-alvo do Citi para a Compass Group permanece inalterado em 26,50£.
Em outras notícias recentes, a Compass Group esteve em destaque quando sua classificação de ações foi rebaixada pela RBC Capital de 'Superar' para 'Desempenho do Setor', mantendo o preço-alvo em 24,00£. Esta decisão seguiu-se a um aumento de 15% no preço das ações da empresa desde o início do ano (YTD), superando o índice local FTSE100 e marcando um ponto alto no setor de Serviços Empresariais Pan-Europeu em termos de retorno total ao acionista (TSR).
Os analistas da RBC Capital reconheceram a resiliência da Compass Group, suas características de crescimento estrutural e perfil de ganhos defensivo. No entanto, o preço atual das ações, alinhando-se com o preço-alvo inalterado da RBC Capital e superando a média ajustada de preço/lucro (P/L) de 10 anos da empresa, sugere uma perspectiva de crescimento mais moderada para as ações.
O nível de negociação atual da Compass Group reflete um múltiplo P/L calendarizado de aproximadamente 26 vezes para o ano calendário de 2024 e cerca de 23 vezes para 2025, significativamente mais alto que sua média móvel de P/L futuro de 10 anos, excluindo os anos afetados pelo lockdown, que é pouco menos de 21 vezes.
O preço-alvo inalterado da RBC Capital de 2.400 pence (24,00£) leva em conta a posição líder da Compass Group em crescimento orgânico e margens, juntamente com suposições generosas para crescimento de médio prazo e terminal. A firma indicou que aumentar ainda mais o preço-alvo não seria justificável neste momento, sugerindo que a avaliação atual reconhece plenamente as perspectivas de crescimento da empresa. Estes são os desenvolvimentos recentes em torno da Compass Group.
Insights do InvestingPro
O desempenho recente da Compass Group alinha-se com alguns dos dados e dicas do InvestingPro. As ações da empresa estão sendo negociadas próximas à sua máxima de 52 semanas, com um retorno total de preço de 30,34% no último ano. Isso corrobora a observação do Citi de que as ações atingiram máximas históricas e explica sua mudança para uma postura "Neutra".
Os dados do InvestingPro mostram que a Compass Group tem um índice P/L de 23,74 e está sendo negociada a um múltiplo Preço / Valor Contábil alto de 8,29. Essas métricas, juntamente com a dica do InvestingPro indicando que a empresa está "Sendo negociada a um múltiplo de lucros alto", sugerem que as ações podem estar totalmente valorizadas, alinhando-se com a decisão do Citi de rebaixar de "Compra" para "Neutra".
Apesar da alta avaliação, a Compass Group demonstra forte saúde financeira. A empresa aumentou seu dividendo por 3 anos consecutivos, com um rendimento de dividendos atual de 1,19%. Além disso, mostrou um robusto crescimento de receita de 14,69% nos últimos doze meses, o que pode sustentar as projeções ligeiramente aumentadas de crescimento orgânico do Citi.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 12 dicas adicionais para a Compass Group, fornecendo uma compreensão mais profunda da posição financeira e do desempenho de mercado da empresa.
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