Cleveland-Cliffs adquirirá a Stelco por C$ 3,4 bilhões

HAMILTON, Ontário - A Stelco Holdings Inc. (TSX: STLC) concordou com uma aquisição pela Cleveland-Cliffs Inc. (NYSE: CLF) em uma transação avaliada em aproximadamente C$ 3,4 bilhões. O acordo fará com que a Cleveland-Cliffs adquira todas as ações ordinárias emitidas e em circulação da Stelco por C$ 70,00 por ação, compreendendo C$ 60,00 em dinheiro e 0,454 de uma ação ordinária da Cleveland-Cliffs por ação da Stelco, com base no preço de fechamento das ações da Cliffs em 12 de julho de 2024.

A oferta representa um prêmio de 87% sobre o preço de fechamento das ações da Stelco em 12 de julho de 2024 e um prêmio de 37% em relação à máxima de 52 semanas. Os principais acionistas da Stelco, detendo coletivamente cerca de 45% de suas ações em circulação, concordaram em votar a favor da transação.

O conselho da Stelco recomendou por unanimidade que os acionistas aprovassem o negócio, citando o valor imediato e atraente para os acionistas, a oportunidade de participar do crescimento e das sinergias esperadas da transação e o forte histórico operacional da Cleveland-Cliffs.

A aquisição está sujeita às condições habituais de fechamento, incluindo aprovações de acionistas, tribunais e reguladores. A Stelco planeja realizar uma reunião especial de acionistas neste outono para votar a transação, com mais detalhes a serem anunciados no final do verão.

Após a conclusão, as ações da Stelco serão retiradas da TSX e a empresa solicitará que deixe de ser um emissor de relatórios no Canadá. A Cleveland-Cliffs preservará a sede da Stelco em Hamilton, continuará operações significativas em Hamilton e Nanticoke e manterá o nome e o legado da Stelco no Canadá.

Espera-se que a transação seja concluída no quarto trimestre de 2024, assumindo o recebimento oportuno de todas as aprovações necessárias.

As informações neste artigo são baseadas em um comunicado à imprensa.

Em outras notícias recentes, Cleveland-Cliffs experimentou vários desenvolvimentos significativos. A empresa anunciou recentemente a renúncia de Janet L. Miller de seu Conselho de Administração, uma mudança que não indica nenhum conflito interno de acordo com o registro 8-K da empresa na Comissão de Valores Mobiliários. Enquanto isso, o congressista Mike Kelly fez uma compra substancial de ações da Cleveland-Cliffs, avaliadas entre US$ 50.001 e US$ 100.000.

No campo da análise financeira, a B.Riley ajustou o preço-alvo das ações da Cleveland-Cliffs para US$ 23,00, mantendo uma classificação de compra, apesar dos preços mais baixos do aço laminado a quente. No entanto, o JPMorgan rebaixou a empresa de Overweight para Neutral, reduzindo o preço-alvo para US$ 17 devido às previsões de preços revisadas e preocupações com o aumento das necessidades de despesas de capital.

Além disso, a Cleveland-Cliffs refutou as alegações feitas pelo U.S. Steel Board em relação a possíveis aquisições, mantendo seu compromisso de manter a U.S. Steel de propriedade americana. Em meio a esses desenvolvimentos, a empresa revelou uma recuperação na lucratividade com um EBITDA ajustado de US$ 414 milhões e iniciou um novo programa de recompra de ações de US$ 1,5 bilhão.

InvestingPro Insights

À luz do recente anúncio de aquisição, a Cleveland-Cliffs Inc. (NYSE: CLF) mostrou movimentos estratégicos significativos que podem interessar aos acionistas e potenciais investidores. Notavelmente, o agressivo programa de recompra de ações da administração indica uma forte crença no valor intrínseco da empresa. Além disso, a avaliação da empresa sugere um rendimento robusto do fluxo de caixa livre, o que pode ser um fator atraente para quem procura oportunidades de investimento com potencial de retorno de capital.

Do ponto de vista financeiro, a capitalização de mercado da Cleveland-Cliffs é de US$ 7,69 bilhões, com uma relação Preço/Lucro (P/L) de 21,12, que se ajusta para 13,31 ao considerar os últimos doze meses do 1º trimestre de 2024. Esse ajuste sugere uma perspectiva de ganhos mais favorável em relação ao preço das ações da empresa. Além disso, a relação Preço/Valor Patrimonial da empresa de 1,07 para o mesmo período indica que a ação pode ser razoavelmente valorizada em relação ao seu valor patrimonial líquido.

Os investidores devem observar que, embora alguns analistas tenham revisado suas estimativas de ganhos para baixo para o próximo período, a Cleveland-Cliffs ainda deve ser lucrativa este ano e tem sido lucrativa nos últimos doze meses. Esses fatores, combinados com a posição da empresa como um player proeminente na indústria de metais e mineração, podem fornecer um nível de estabilidade e potencial de crescimento pós-aquisição.

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