Na quinta-feira, a RBC Capital ajustou sua perspectiva para as ações da Valvoline Inc. (NYSE:VVV), reduzindo o preço-alvo para US$ 48,00 dos US$ 54,00 anteriores, mantendo uma classificação de Desempenho do Setor para as ações. O ajuste segue a expectativa da empresa de que os números do ano fiscal de 2024 provavelmente serão menores do que o previsto anteriormente, e a orientação para o ano fiscal de 2025 parece menos certa.
O analista da empresa observou que a redução no preço-alvo é uma resposta às condições macroeconômicas desafiadoras, e não uma mudança significativa nas perspectivas de negócios da empresa. Apesar da revisão para baixo, o analista sugere que a recente liquidação das ações da Valvoline pode ser uma oportunidade de compra para investidores que procuram uma ação defensiva que ainda deve aumentar seu EBITDA a uma taxa de meados da adolescência, mesmo em um cenário de deterioração do consumidor.
Para os anos fiscais de 2024 e 2025, a RBC Capital atualizou suas estimativas para as vendas nas mesmas lojas (SSS) em todo o sistema da Valvoline para um aumento de 6,8% em ambos os anos, abaixo das estimativas anteriores de 7,3%. As projeções de crescimento da receita também foram ajustadas para 12,5% para o ano fiscal de 2024 e 14% para o ano fiscal de 2025, uma queda em relação às previsões anteriores de 13% e 15%, respectivamente.
Além disso, o analista revisou as estimativas de crescimento do EBITDA ajustado da Valvoline para 16% para o ano fiscal de 2024 e 13% para o ano fiscal de 2025, o que representa uma queda em relação às projeções anteriores de 17% e 16%. O novo preço-alvo de US$ 48 é baseado em aproximadamente 14 vezes a estimativa revisada de EBITDA ajustado do ano civil de 2025 de US$ 513 milhões.
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