Na quinta-feira, a DA Davidson manteve uma postura Neutra em relação às ações da Costco Wholesale (NASDAQ:COST), com um preço-alvo consistente de 880 USD. A avaliação da firma seguiu-se a uma análise detalhada do desempenho recente da empresa, que incluiu um aumento nas vendas comparáveis totais (comps). Esses ganhos, no entanto, foram parcialmente influenciados por fatores externos, como o furacão Helene e greves portuárias, que contribuíram com um benefício de 200 pontos base (bps) nos EUA e um impacto de 150 bps no geral.
As vendas comparáveis totais da Costco aparentemente aceleraram este mês, mas quando ajustadas para os benefícios extraordinários, houve uma diminuição notável para 5,2% em comparação com os robustos 7,1% do mês anterior. As vendas comparáveis nos EUA ficaram em 4,5%, o que foi aproximadamente consistente com os 4,7% observados no mês passado. A análise também levou em conta preços mais baixos de gasolina e excluiu o impacto das flutuações cambiais, resultando em um aumento das vendas comparáveis nos EUA de 7,3% em setembro, um leve aumento em relação aos 6,7% de agosto.
O panorama mais amplo mostrou que as vendas comparáveis totais, excluindo os efeitos das moedas estrangeiras e mudanças nos preços da gasolina, aumentaram 7,4%, um aumento em relação aos 7,1% relatados no mês anterior. Apesar de um quarto mês consecutivo de declínio no tamanho médio do ticket, a diminuição foi menor do que no mês anterior, e as tendências de tráfego permaneceram fortes. A DA Davidson observou que os gastos dos consumidores parecem estáveis, já que os compradores continuam a encontrar valor nas ofertas da Costco.
A firma elevou suas estimativas trimestrais de vendas comparáveis e lucro por ação (EPS) para 7,0% e 3,51 USD, respectivamente, em comparação com os 6,0% e 3,49 USD anteriores, com base no desempenho que superou suas expectativas. Apesar dos resultados positivos, a DA Davidson reiterou sua classificação Neutra, citando a necessidade de um ponto de entrada mais favorável, dado o múltiplo de negociação premium da Costco de 49 vezes as estimativas de consenso para os próximos doze meses (NTM). O preço-alvo de 880 USD foi reafirmado, ancorado em 45 vezes a previsão de EPS da firma para o calendário de 2026.
Em outras notícias recentes, a Costco Wholesale tem feito progressos significativos apesar de potenciais interrupções devido à greve em andamento dos estivadores nos portos da Costa Leste e do Golfo. A empresa reportou um aumento de 9% no lucro líquido para 2,354 bilhões USD e um aumento de 1% nas vendas líquidas para 78,2 bilhões USD em sua teleconferência de resultados do Quarto Trimestre de 2024. Além disso, as vendas de comércio eletrônico viram um impressionante aumento de 18,9%.
A Costco também reportou um aumento significativo de 9% em suas vendas líquidas para setembro, atingindo 24,62 bilhões USD. As figuras de vendas comparáveis da empresa mostraram crescimento variado em diferentes regiões, com um notável aumento de 22,9% no comércio eletrônico. Em resposta à greve portuária, a Costco tomou medidas proativas, como o pré-envio de mercadorias de férias, e está preparada para mudar para portos alternativos, se necessário.
Analistas da TD Cowen, Evercore ISI e BofA Securities demonstraram confiança na capacidade da Costco de navegar por esses desafios. A TD Cowen revisou seu preço-alvo para cima, para 975 USD, mantendo uma classificação de Compra para as ações. A Evercore ISI afirmou sua classificação de Superar o Mercado, mantendo um preço-alvo de 985,00 USD, enquanto a BofA Securities aumentou seu preço-alvo para 972 USD.
Por outro lado, o Citi reiterou sua classificação Neutra para a Costco, com um preço-alvo consistente de 800,00 USD. As vendas comparáveis de setembro da empresa mostraram um aumento significativo de 8,9% em comparação com 7,1% em agosto. Esses desenvolvimentos recentes sublinham o robusto modelo de negócios da Costco e sua capacidade de se adaptar a condições de mercado variadas.
Insights do InvestingPro
Para complementar a análise da DA Davidson sobre a Costco Wholesale (NASDAQ:COST), os dados do InvestingPro fornecem contexto adicional à posição financeira e desempenho de mercado da empresa. A capitalização de mercado da Costco está em impressionantes 402,8 bilhões USD, refletindo sua forte posição na indústria de Distribuição e Varejo de Bens de Consumo Básico. A receita da empresa nos últimos doze meses atingiu 254,45 bilhões USD, com um crescimento modesto de 5,02%, alinhado com os gastos estáveis dos consumidores observados no relatório.
As Dicas do InvestingPro destacam que a Costco manteve pagamentos de dividendos por 21 anos consecutivos, demonstrando retornos consistentes aos acionistas. Isso é ainda mais apoiado por um crescimento de dividendos de 13,73% nos últimos doze meses, embora o rendimento atual de dividendos seja relativamente baixo em 0,51%.
O desempenho das ações tem sido notável, com um retorno total de 66,46% no último ano e um retorno de 26,19% nos últimos seis meses. Isso se alinha com a observação da DA Davidson sobre o múltiplo de negociação premium da Costco, como evidenciado pelo alto índice P/L de 54,68 e um índice preço/valor contábil de 17,05.
Enquanto essas métricas sugerem forte confiança dos investidores, elas também apoiam a postura cautelosa Neutra da DA Davidson. Os altos múltiplos de avaliação, combinados com as Dicas do InvestingPro indicando que a Costco está negociando perto de sua máxima de 52 semanas e com um múltiplo de lucros alto em relação ao crescimento de curto prazo, sugerem que as ações podem estar totalmente valorizadas nos níveis atuais.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 17 dicas adicionais para a Costco, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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