NOVA YORK - O grupo D.E. Shaw, uma firma global de investimentos com mais de 65 bilhões de dólares em capital de investimento, expressou publicamente sua insatisfação com o Conselho de Administração da Air Products and Chemicals, Inc. (NYSE:APD) em relação ao planejamento de sucessão do CEO da empresa. A crítica surge enquanto a APD, atualmente avaliada em 63 bilhões de dólares, é negociada a 283,29 dólares por ação, tendo entregado um retorno de 7,37% no último ano. De acordo com a análise do InvestingPro, a empresa mantém uma pontuação de saúde financeira geral "BOA", sugerindo fundamentos sólidos apesar das preocupações de governança. Em uma carta aberta divulgada hoje, a D.E. Shaw criticou o conselho por sua condução do processo e indicou sua intenção de apoiar mudanças na próxima Assembleia Anual de 2025.
Segundo a D.E. Shaw, o atual CEO da Air Products, Seifi Ghasemi, tem sido autorizado a liderar o planejamento de sucessão da empresa, um movimento que eles consideram um desvio das boas práticas de governança. A firma destacou que, apesar de Ghasemi ser um dos CEOs mais velhos do S&P 500 sem um sucessor nomeado, não foi fornecido um cronograma claro para sua aposentadoria ou a nomeação de um novo CEO.
A carta delineia preocupações de que a abordagem do conselho tenha contribuído para um padrão de vários anos de desempenho inferior do preço das ações em comparação com os benchmarks da indústria. A D.E. Shaw destacou que a autoridade incontestada de Ghasemi levou a uma estratégia de alocação de capital de alto risco, que eles acreditam ser responsável pela destruição de valor para os acionistas.
A firma também observou que o conselho falhou em se comunicar efetivamente com os acionistas sobre o processo de sucessão do CEO. Eles afirmaram que a apresentação aos investidores da empresa dedicou apenas um slide ao tópico, e nenhum plano detalhado ou cronograma foi divulgado.
A carta da D.E. Shaw incluiu referências às visões de grandes acionistas da Air Products, como Vanguard, State Street e BlackRock, enfatizando a importância do papel do conselho no planejamento de sucessão do CEO. A carta concluiu com um apelo por mudanças substanciais na composição do conselho, incluindo a aposentadoria de Ghasemi do conselho, para garantir a supervisão e gestão adequadas do processo de sucessão.
A carta da D.E. Shaw é baseada em suas próprias análises e opiniões e tem como objetivo informar os acionistas da Air Products e o mercado mais amplo sobre sua posição. A firma de investimentos gerencia fundos que atualmente detêm um interesse econômico na Air Products and Chemicals, Inc. Com analistas mantendo uma recomendação de consenso de "Compra" e um preço-alvo alto de 395 dólares, investidores que buscam análises detalhadas podem encontrar insights adicionais através do InvestingPro, que oferece 6 ProTips principais sobre a avaliação e perspectivas de crescimento da APD.
Em outras notícias recentes, a Air Products and Chemicals, Inc. tem sido objeto de desenvolvimentos corporativos significativos. A empresa recentemente reportou um aumento de 13% ano a ano no lucro por ação ajustado para o Q4 de 2024, alinhando-se com sua orientação. Para o ano fiscal de 2025, a Air Products antecipa um crescimento do LPA de 6% a 9%, apesar de vender seu negócio de GNL para a Honeywell.
Em termos de governança, a firma de investimentos Mantle Ridge LP, que detém uma participação significativa na Air Products, propôs uma reestruturação do conselho, nomeando quatro novos diretores. Esta medida visa abordar o que a Mantle Ridge descreve como desempenho persistentemente inferior e questões de governança. Em resposta, o conselho da Air Products recomendou que os acionistas votem em sua chapa de candidatos a diretores.
Adicionalmente, analistas da Mizuho e BMO Capital mantiveram suas classificações de Outperform para a Air Products, ajustando seus preços-alvo para 385 dólares e 350 dólares, respectivamente, após estes fortes resultados do Q4 e orientação para o ano fiscal.
A Air Products continua focada no crescente mercado de hidrogênio limpo, com múltiplos projetos em andamento, incluindo um contrato de 15 anos para fornecer hidrogênio verde à TotalEnergies a partir de 2030. A construção em andamento da empresa atualmente está em 11 bilhões de dólares, sinalizando um aumento significativo nos projetos em curso. Estes são desenvolvimentos recentes nas operações da empresa.
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