Na segunda-feira, o Deutsche Bank ajustou seu preço-alvo para a Galapagos NV (GLPG:NA) (NASDAQ: GLPG), reduzindo-o para 28€ dos anteriores 30€, mantendo a recomendação de Manter para a ação. A revisão segue uma ligeira queda no preço das ações da empresa após a divulgação dos resultados do terceiro trimestre.
Segundo o analista, a queda na receita, considerada insignificante devido ao pequeno tamanho e natureza da receita perdida, juntamente com a ausência de catalisadores imediatos, provocou a reação do mercado.
O analista observou que os resultados do terceiro trimestre não apresentaram novas informações sobre os próximos catalisadores, que já haviam sido delineados anteriormente. A expectativa estabelecida pelo Deutsche Bank era de um segundo semestre de 2025 mais movimentado, especialmente aguardando os resultados do TYK2.
O status atual de manter e o novo preço-alvo refletem uma modesta redução de 7% em relação ao alvo anterior, reconhecendo o prazo até que os potenciais catalisadores surjam e os riscos inerentes ao desenvolvimento clínico.
As ações da Galapagos NV sofreram uma pequena queda após os resultados do terceiro trimestre, o que o analista sugere ter sido antecipado, dada a posição da empresa antes dos desenvolvimentos significativos esperados para o final de 2025. O foco para os próximos meses está projetado para as atualizações de dados da American Society of Hematology (ASH) 2024 e a preparação para os catalisadores do segundo semestre de 2025.
Os comentários do analista indicam que, embora as atualizações e a antecipação dos catalisadores do segundo semestre de 2025 possam manter a empresa em evidência, não se espera que influenciem significativamente o movimento das ações no curto prazo. Com os riscos de desenvolvimento clínico e vários meses até os próximos grandes desenvolvimentos da empresa, a recomendação de Manter e o preço-alvo ajustado são mantidos.
Apesar da redução do preço-alvo, a recomendação de Manter sugere que o Deutsche Bank não vê uma desvalorização ou valorização significativa das ações da Galapagos NV neste momento, aconselhando os investidores a manterem suas posições enquanto a empresa se aproxima de um período potencialmente mais dinâmico no segundo semestre de 2025.
Em outras notícias recentes, a Galapagos NV reportou resultados financeiros sólidos no terceiro trimestre, mantendo uma forte posição de caixa de 3,3 bilhões€ e projetando uma orientação de queima de caixa de 370-410 milhões€ para o ano. A empresa fez avanços significativos em seus programas de oncologia e imunologia, incluindo a preparação para múltiplas aplicações de Novo Medicamento em Investigação (IND). A aprovação do FDA para o IND do GLPG5101 foi recebida, com o recrutamento de pacientes para o estudo de Fase II ATALANTA em linfoma não-Hodgkin programado para começar até o final do ano.
Outros desenvolvimentos recentes incluem colaborações estratégicas com a Blood Centers of America e a Adaptimmune, que são fundamentais para expandir a rede de fabricação de terapia celular. A Galapagos também está avançando em mais de 15 programas, visando pelo menos quatro estudos de habilitação de IND em 2025. A empresa planeja submeter um IND para o GLPG5201 no início de 2025 e está avançando um candidato CAR-T biespecífico de próxima geração para estudos de habilitação de IND.
Apesar de enfrentar um mercado lotado de terapias CAR-T em doenças autoimunes, a Galapagos permanece confiante na força de seus dados CAR-T e no potencial de entrada acelerada no mercado. O programa inibidor de TYK2 está progredindo bem, com estudos de Fase II em dermatomiosite e lúpus, e dados esperados para 2025-2026.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro fornecem contexto adicional à análise do Deutsche Bank sobre a Galapagos NV. A capitalização de mercado da empresa é de 1,78 bilhões$, com um índice preço/valor contábil de 0,57, sugerindo que a ação pode estar subvalorizada em relação aos seus ativos. Isso se alinha com a recomendação de Manter do Deutsche Bank, pois pode haver potencial para realização de valor.
As Dicas do InvestingPro destacam que a Galapagos possui mais caixa do que dívida em seu balanço e tem ativos líquidos superiores às obrigações de curto prazo. Esses fatores contribuem para a estabilidade financeira da empresa enquanto ela navega pelo período que antecede os catalisadores antecipados no final de 2025.
No entanto, os investidores devem notar que a Galapagos atualmente não é lucrativa, com um índice P/L ajustado negativo de -33,46. A receita da empresa também sofreu uma queda significativa, com uma diminuição de 52,19% nos últimos doze meses. Essas métricas sublinham a importância dos próximos desenvolvimentos clínicos e potenciais catalisadores mencionados na análise do Deutsche Bank.
Para uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 8 dicas adicionais para a Galapagos NV, fornecendo aos investidores uma compreensão mais profunda da posição financeira e das perspectivas da empresa.
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