Na sexta-feira, o Citi atualizou sua perspectiva sobre a Siltronic AG (WAF:GR) (OTC:SSLLF), aumentando o preço-alvo para € 100,00, acima dos € 95,00 anteriores. A empresa reiterou sua classificação de compra para as ações, após os resultados financeiros do segundo trimestre da Siltronic, que superaram as expectativas do mercado.
As vendas e o EBITDA da Siltronic para o segundo trimestre de 2024 superaram as previsões em 6% e 32%, respectivamente. O desempenho da empresa indica uma mudança positiva, apesar das preocupações contínuas sobre possíveis atrasos nos pedidos devido aos clientes que trabalham com altos estoques de wafer.
A análise do Citi sugere que a indústria de semicondutores pode estar se aproximando do ponto mais baixo de seu ciclo atual. Os fatores que contribuem para essa avaliação incluem a diminuição dos estoques de wafer, os estoques de chips atingindo níveis mais típicos e um aumento na demanda do usuário final. Espera-se que esses elementos impulsionem uma recuperação cíclica robusta no ano civil de 2025.
O preço-alvo revisado reflete a confiança do Citi na avaliação da Siltronic neste ponto do ciclo. A avaliação da empresa aponta para um "retorno assimétrico atraente", onde o potencial de valorização do preço das ações supera significativamente o risco de declínio. Essa postura otimista é sustentada pelo múltiplo de avaliação mantido de aproximadamente 6 vezes o valor da empresa previsto para o ano fiscal de 2026 em relação ao EBITDA.
O preço-alvo atualizado do Citi e a classificação de compra sustentada da Siltronic AG são baseados nas recentes conquistas financeiras da empresa e na expectativa de uma forte recuperação no setor de semicondutores, que pode começar já no próximo ano.
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