Na segunda-feira, o BofA Securities ajustou sua posição sobre o Extra Space Storage (NYSE: EXR), movendo sua classificação de Neutro para Underperform. Essa mudança vem com um novo preço-alvo definido em US$ 155,00. A avaliação da empresa indica uma perspectiva cautelosa para a empresa, citando vários fatores que influenciaram a decisão.
O downgrade é impulsionado por uma combinação de elementos que sinalizam um período desafiador pela frente para o Extra Space Storage. Entre eles está o otimismo cada vez menor para uma recuperação na demanda por serviços de armazenamento, que pode se estender até o pico da temporada de locação de 2025. Além disso, foi observada uma demanda mais fraca em mercados que anteriormente tiveram um impulso relacionado à pandemia, incluindo a Flórida. Notavelmente, a Extra Space Storage aumentou sua presença no mercado nessas áreas para 6,8% após a fusão com a LSI.
O BofA Securities também apontou que a Extra Space Storage está enfrentando dificuldades para exercer poder de precificação sobre novos clientes. Esse problema é agravado pela avaliação da empresa, que sugere uma distorção negativa no equilíbrio risco/recompensa. Atualmente, o Extra Space Storage está sendo negociado a uma taxa de capitalização de 5,5%, com um declínio de aproximadamente 1,1% no crescimento da receita operacional líquida nas mesmas lojas projetado pelo BofA Securities.
Em comparação com outras oportunidades de investimento no setor de fundos de investimento imobiliário (REIT), especificamente REITs residenciais, o BofA Securities acredita que eles podem apresentar melhores perspectivas de risco/recompensa para os investidores.
O Extra Space Storage teve um aumento notável na ocupação nas mesmas lojas e no crescimento da receita, com um ganho de 110 pontos-base em relação ao trimestre anterior.
A empresa também adicionou 77 lojas gerenciadas por terceiros e originou US$ 433 milhões em novos empréstimos-ponte. Enquanto isso, a orientação de receita para as propriedades da mesma loja da Extra Space foi aumentada e a orientação de despesas foi reduzida. O plano da empresa de integrar o pool de lojas da Life Storage na mesma categoria de lojas até 2025 ainda está no caminho certo.
InvestingPro Insights
À medida que o BofA Securities revisa suas perspectivas sobre o Extra Space Storage (NYSE:EXR), os investidores atuais e potenciais podem se beneficiar de informações adicionais fornecidas pelo InvestingPro. De acordo com dados recentes, a EXR tem uma capitalização de mercado de aproximadamente US$ 36,38 bilhões e está sendo negociada a um múltiplo de ganhos alto, com uma relação P/L de 43,16. O crescimento da receita da empresa nos últimos doze meses foi notável em 55,85%, refletindo uma expansão robusta em suas operações.
As dicas do InvestingPro destacam que a Extra Space Storage aumentou seus dividendos por 14 anos consecutivos e manteve o pagamento de dividendos por 21 anos consecutivos, o que pode ser de particular interesse para investidores focados em renda. Além disso, a empresa é um player de destaque no setor de REITs especializados, com ativos líquidos que excedem as obrigações de curto prazo, sugerindo resiliência financeira. Além disso, os analistas preveem que a empresa será lucrativa este ano, o que é apoiado por sua lucratividade nos últimos doze meses.
Para aqueles que consideram um investimento na EXR, vale a pena notar que a empresa está sendo negociada perto de sua alta de 52 semanas e mostrou um forte retorno nos últimos três meses, com um retorno total de preço de 17,47%. Para uma análise mais profunda e mais dicas do InvestingPro relacionadas ao Extra Space Storage, os investidores podem visitar a plataforma InvestingPro , que atualmente lista um total de 11 dicas para a empresa.
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