A Exane BNP Paribas iniciou a cobertura da SEB SA (SK:FP), atribuindo às ações uma classificação de Superar o Mercado e estabelecendo um preço-alvo de 125,00€. A empresa destacou a queda de 17% das ações desde o início do ano, observando que atualmente estão sendo negociadas no limite inferior de sua faixa de avaliação histórica, o que apresenta um cenário favorável de risco/recompensa para os investidores.
A perspectiva positiva da empresa baseia-se em vários fatores-chave. Em primeiro lugar, foram enfatizados os fortes fundamentos da SEB e suas posições de liderança no mercado. Além disso, a empresa apontou para as perspectivas de crescimento dos lucros da companhia, projetando uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de aproximadamente 13% para o lucro por ação (EPS) do ano fiscal de 2023 a 2026.
Outro ponto de interesse para a Exane BNP Paribas é a expansão estratégica da SEB no mercado profissional, que se espera ter maior crescimento e margens. Além disso, a robusta presença da SEB na China, onde gera mais de 25% de suas vendas, foi destacada como uma força significativa.
Do ponto de vista de avaliação, o apelo das ações é ainda mais reforçado por suas métricas de negociação atuais. As ações da SEB estão sendo negociadas a menos de 10 vezes o preço/lucro (P/L) previsto para o ano fiscal de 2025, com um rendimento de fluxo de caixa livre (FCF) de cerca de 9% e um múltiplo de valor da empresa sobre o lucro antes de juros e impostos (EV/EBIT) de aproximadamente 8,5 vezes.
Adicionalmente, a empresa destacou que a avaliação residual da SEB, que exclui suas operações na China, também está em níveis atraentemente baixos, em cerca de 5 vezes o P/L.
A análise da empresa conclui com a afirmação de que seu preço-alvo de 125,00€ implica um potencial de alta de mais de 30% em relação aos níveis atuais das ações, indicando um forte voto de confiança no potencial de desempenho de mercado da SEB SA.
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