Na segunda-feira, as expectativas do mercado para um corte significativo na taxa de juros do Federal Reserve aumentaram, com especulações tendendo para uma redução de 50 pontos-base.
Essa mudança ocorre em meio à falta de comunicação do Federal Reserve para contrariar relatos da mídia sugerindo que um corte maior poderia ser iminente. A Evercore ISI reiterou sua posição de que um corte de 50 pontos-base é a ação apropriada tanto para cenários de base quanto como estratégia de gerenciamento de riscos.
A antecipação de um corte de taxa mais agressivo foi influenciada por artigos recentes em grandes publicações e comentários de ex-funcionários do Federal Reserve, incluindo o ex-vice-presidente Kohn.
Esses fatores contribuíram para a crença crescente de que o Federal Reserve pode optar por um corte de 50 pontos-base em vez dos 25 pontos-base esperados anteriormente. O mercado de taxas está começando a precificar a probabilidade de um corte maior acima de 50-50, indicando uma mudança nas expectativas dos traders.
De acordo com a Evercore ISI, se o Federal Reserve não fornecer esclarecimentos até segunda ou terça-feira, os traders provavelmente interpretarão isso como o conforto do Fed com as expectativas em evolução do mercado. Isso poderia levar o mercado de taxas a solidificar sua posição a favor de um corte de 50 pontos-base. A empresa observa que se o mercado estiver firmemente esperando um corte de 50 pontos-base na véspera da reunião, seria desafiador para o Fed entregar apenas uma redução de 25 pontos-base sem repercussões significativas no mercado.
O potencial para um corte maior é visto como mais favorável ao mercado e poderia encorajar a tomada de riscos. No entanto, a Evercore ISI também reconhece que esta situação não é garantida e permanece incerta. A empresa enfatiza que sua análise é independente de relatos da mídia e é baseada em sua própria avaliação da situação econômica e das potenciais ações do Federal Reserve.
A Evercore ISI conclui que sem uma mensagem clara do Federal Reserve sugerindo um corte de taxa menor, a probabilidade de uma redução de 50 pontos-base cresce. Esta situação pressiona o Federal Reserve à medida que o mercado se ajusta a essa possibilidade antes da próxima reunião.
Em outras notícias recentes, várias instituições financeiras compartilharam suas previsões sobre os próximos movimentos do Federal Reserve. O Goldman Sachs antecipa uma série de cortes de 25 pontos-base ao longo do restante do ano, impulsionados pelas condições atuais do mercado de trabalho e tendências de inflação.
Da mesma forma, o Bank of America e o Wells Fargo esperam uma redução de 25 pontos-base no próximo período. O Citi, por outro lado, projeta uma abordagem mais agressiva, prevendo a possibilidade de cortes maiores sinalizados pelo presidente do Federal Reserve, Jerome Powell.
Essas projeções surgem em meio a sinais econômicos mistos, com analistas de cada empresa considerando cuidadosamente dados do mercado de trabalho, medidas de inflação e outros indicadores econômicos. Por exemplo, a previsão do Wells Fargo segue uma análise de dados recentes de trabalho e inflação, que mostrou uma aceleração nas contratações em agosto, mas também incluiu revisões para baixo de dados anteriores. Enquanto isso, a previsão do Citi é influenciada pelo potencial de um gráfico de pontos mediano para 2024 sugerir 100 pontos-base de reduções este ano, o que incluiria pelo menos um corte de 50 pontos-base.
Esses desenvolvimentos recentes refletem a antecipação do mercado financeiro sobre a decisão do Federal Reserve sobre as taxas de juros. O Comentarista-Chefe de Economia do Wall Street Journal também opinou sobre a discussão, sugerindo uma redução significativa de 50 pontos-base para estimular os gastos nas condições econômicas atuais. No entanto, o comentarista alertou sobre os possíveis efeitos colaterais de tal decisão política, incluindo o risco de as ações se tornarem supervalorizadas.
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