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A Gates Industrial Corporation plc (NYSE:GTES) reportou resultados sólidos no segundo trimestre de 2025 em 30 de julho, demonstrando resiliência em um ambiente de demanda desafiador enquanto elevava suas projeções de lucros para o ano inteiro. A empresa manteve fortes margens e continuou a fortalecer seu balanço, posicionando-se para futuras oportunidades de crescimento em mercados estratégicos.
Destaques do Desempenho Trimestral
A Gates Industrial entregou US$ 884 milhões em vendas líquidas para o 2º tri de 2025, representando uma modesta queda nas vendas principais de 0,6% em comparação ao ano anterior. Apesar dessa leve contração de receita, a empresa alcançou um EBITDA ajustado de US$ 199 milhões com uma margem de 22,5% e aumentou o lucro por ação ajustado em 8,3% para US$ 0,39.
"Vendas e lucratividade foram consistentes com as expectativas," observou a empresa, destacando que a demanda subjacente se alinhou com as previsões enquanto os canais de reposição mostraram crescimento. A Gates também manteve sua força de margem bruta em 40,8%, marcando o quinto trimestre consecutivo acima de 40%.
Como mostrado no seguinte resumo de desempenho financeiro:
O crescimento dos lucros da empresa foi apoiado por sólida execução operacional e alocação prudente de capital, compensando um ganho não recorrente no período do ano anterior. Uma análise detalhada do LPA ajustado mostra como vários fatores contribuíram para o aumento de US$ 0,03 desde o 2º tri de 2024:
Desempenho por Segmento e Região
O desempenho da Gates Industrial variou entre seus dois principais segmentos de negócios. O segmento de Transmissão de Energia registrou US$ 550 milhões em vendas líquidas com um leve crescimento principal de 0,6% ano a ano, enquanto o segmento de Energia Fluida gerou US$ 334 milhões em vendas líquidas com uma queda principal de 2,5%.
O segmento de Transmissão de Energia se beneficiou do crescimento de um dígito alto nas vendas para OEM Industrial e crescimento de dois dígitos altos em Mobilidade Pessoal, o que ajudou a compensar as quedas em OEM Automotivo. Enquanto isso, o segmento de Energia Fluida enfrentou desafios devido à baixa demanda de construção e fraqueza em aplicações Rodoviárias, embora tenha visto crescimento em Agricultura e começado a experimentar "aceleração significativa na atividade de data centers".
Geograficamente, o desempenho da Gates refletiu as condições econômicas regionais, com mercados asiáticos superando os mercados ocidentais. O Leste da Ásia e Índia lideraram com crescimento principal de 4,4%, enquanto América do Norte e EMEA experimentaram quedas de 1,3%.
Iniciativas Estratégicas de Crescimento
A Gates destacou duas áreas estratégicas de crescimento durante sua apresentação: data centers e mobilidade pessoal. A empresa está expandindo seu portfólio de soluções de resfriamento para data centers, com foco particular em aplicações resfriadas a ar e a líquido. A administração observou uma significativa conquista de design com um fornecedor de eletrônicos baseado na Ásia que apoia um fabricante de servidores baseado nos EUA, que tem "potencial de receita de milhões de dólares em 2026".
"Estamos começando a ver uma aceleração significativa na atividade de data centers", afirmou a empresa, posicionando-se para capitalizar a crescente demanda por soluções de resfriamento neste setor.
No segmento de mobilidade pessoal, a Gates reportou crescimento de dois dígitos altos e um pipeline em expansão de oportunidades de negócios excedendo US$ 300 milhões. A empresa está investindo em P&D e ampliando capacidades comerciais globalmente para impulsionar inovação e adoção de mercado.
Projeções Atualizadas e Perspectivas
Com base em seu desempenho do primeiro semestre e perspectivas melhoradas, a Gates Industrial elevou suas projeções para o ano completo de 2025 para EBITDA ajustado e LPA ajustado. A empresa reduziu sua faixa de crescimento de receita principal para 0,5%-2,5% (de -0,5% a +3,5% anteriormente), aumentou seu ponto médio de EBITDA ajustado em US$ 15 milhões para US$ 765M-US$ 795M, e elevou sua projeção de LPA ajustado em US$ 0,04 no ponto médio para US$ 1,44-US$ 1,52.
Para o 3º tri de 2025, a Gates espera receitas entre US$ 845 milhões e US$ 885 milhões, representando crescimento principal de 3% no ponto médio, com melhoria da margem EBITDA ajustada de 50 a 90 pontos base ano a ano.
"O crescimento da receita principal deve melhorar no segundo semestre", afirmou a empresa, sugerindo confiança crescente em sua trajetória de negócios para o restante do ano.
Posição Financeira e Alocação de Capital
A Gates Industrial continuou a fortalecer seu balanço no 2º tri, gerando US$ 74 milhões em fluxo de caixa livre (uma melhoria de 11% ano a ano) com 73% de conversão de fluxo de caixa livre para o trimestre. O índice de alavancagem líquida da empresa caiu para 2,2x e deve cair abaixo de 2x até o final de 2025.
Com um saldo de caixa excedendo US$ 700 milhões e métricas de alavancagem melhoradas, a Gates destacou sua "opcionalidade de alocação de capital". A empresa observou que tem mais de US$ 100 milhões restantes sob sua autorização de recompra de ações e pretende reduzir a dívida bruta no curto prazo.
Em seu resumo, a Gates Industrial enfatizou que está "gerenciando bem o negócio apesar da incerteza" e está "posicionada para impulsionar crescimento acelerado de receita principal no médio prazo". A empresa permanece focada em melhorar ainda mais a margem bruta enquanto busca múltiplas oportunidades de crescimento secular em mobilidade pessoal, data centers e conversões industriais de corrente para correia.
A ação fechou em US$ 24,76 em 29 de julho de 2025, representando valorização significativa em relação ao preço de fechamento de US$ 17,98 após seus resultados do 1º tri de 2025. Esta trajetória ascendente reflete a crescente confiança dos investidores na direção estratégica e execução operacional da empresa, apesar das condições desafiadoras do mercado.
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Apresentação completa: